04.11私募火线抢入6只强势股

　　长春燃气：定价机制理顺，天然气销量爆发式增长。

　　报告摘要：

　　核心推荐逻辑：公司天然气销量进入爆发式增长期，到2015年有望达7.2亿方，较2012年增长400%以上；公司具有气源充足稳定的相对比较优势；民用燃气价格4月1日起上调40%、未来气价机制实现上下游联动，成为公司股价的催化剂和重要拐点。

　　民用燃气价格上调40%，天然气价格实现上下游联动，气价机制得到理顺。

　　2013年4月1日起，公司民用燃气价格上调40%(商用价格已经上调)：民用天然气、煤气分别由2元/m3、1.5元/m3调整到2.8元/m3、 2元/m3。长春市燃气价格听证会在通过涨价40%议案的同时，还通过了《长春市民用天然气销售价格顺调试行办法》，未来燃气终端价格将实现和上游的联动，气价机制得到理顺，公司天然气接收成本上涨的风险得到释放。

　　“气化吉林”、“幸福长春”推动，公司天然气销量进入快速增长期。

　　2010年吉林省和中石油签订“气化吉林”惠民工程，规划到2015年吉林省天然气气化率达到60%，天然气消费量达到约87亿方，较10年增长400%。

　　2012年7月，公司与净月开发区签署清洁能源项目，以净月西部新区53.8平方公里为建设平台，发展天然气分布式能源(冷热电三联供)。根据公开媒体报道，项目建成后，一个采暖期节约标准煤将超过105万吨，折合天然气约9亿立方米。我们预计该项目天然气需求有望在2014进入快速增长期，到 2015年需求量2~3亿方。

　　2013年初，长春市启动《幸福长春行动计划》，提出生态环境改善计划，控制PM2.5等大气污染物。市委书记高广滨指出，新建区域性锅炉房可以用天然气取代燃煤，取缔小锅炉等。我们预计长春市供热煤改气将成为公司天然气销售的重要增长点。

　　预计公司2013~2015年天然气销量分别可达2.5亿方、4.5亿方、7.2亿方，分别增长72%、80%、60%。

　　省内外可用气源超90亿方，有效保障吉林消费量的快速增长。

　　预计到2015年，吉林省可用气源超过90亿方，将有效保障吉林天然气需求的快速增长。省内气源：中石油吉林油田预计2015年产量50亿方以上；中石化东北分公司2015年目标产量10亿方，力争15亿方；省外气源：大庆油田计划2015年产量50亿方(外送量约占30%)；大连LNG项目二期13 年底投产后，最大供气能力可达105亿方。另外省外气源还有内蒙古煤制气、俄罗斯输气管线东线(380亿立方米，吉林省有望争取80亿立方米)。

　　风险提示：公司天然气销量不达预期。

　　盈利预测及投资建议预计公司2012~2015年每股收益分别为0.03元、0.25元、0.50元、0.84元，对应2012~2015年PE分别为309倍、35倍、17倍、10倍，未来3年公司天然气销量进入爆发式增长期，给予“强烈推荐”的投资评级。

　　编者今日通过四维定向法则，精选一 档大股东增持、“仅4元！稀土龙头+4000万投资+利润暴涨50%”的爆发 金牛，更有潜在注资稀土概念，比肩“包钢稀土”亮点。走势上，该股 主力在前期资金已经率先流入，从十大流通股东中发现超过5家基金大举布局。短期 虽然遇到大盘杀跌，该股也连连下跌，但在接近主力成本区后股价止跌迹象非常明 显，从盘面主力资金在不断护盘中继续逢低吸纳，随着近半年的“吸筹 ”后，有望迎来牛市起点，一飞冲天就在眼前，未来之星，提前布局！（华讯 财经郑重承诺：本短信完全免费，不附加任何付费或者增值业务）