3月18日私募内部绝杀传闻揭秘(7)

　　★硅宝科技（300019）净利润增长2成

　　硅宝科技公布年报，实现营业收入37,203.78万元，同比增长9.56%，营业利润6,910.76万元，同比增长27.36%，实现归属于母公司的净利润6,146.66万元，同比增长22.23%；每股收益0.6元。

　　点评：公司主要原材料为有机硅上游产品硅氧烷初级聚合物107硅橡胶和201硅油，占成本的60%。12年，107硅橡胶和201甲基硅油价格总体有所下降，对公司毛利率提高产生了有利影响。公司12年财务情况良好。

　　公司产能进入扩张期。公司产量只占全国的5%，公司与下游企业合作关系良好，市场还有很大扩展空间。报告期内，募投项目完工将于13年释放产能。同时，控股子公司安徽硅宝翔飞二期项目正在积极推进，连云港项目正在进行项目前期的规划和工商登记工作。随着硅宝翔飞扩大产能和连云港Si-69项目建设，偶联剂业务将成为公司新的利润增长点。此外，成都五万吨/年有机硅密封材料及配套项目预计将在14年完成。

　　公司预计13年一季度，业绩同比增长30-50%。另外，成都新机场600亿项目将启动，市场预期公司将受益，可以关注进展情况。经简单估算，公司13-14年PE为19X、15X，估值不高。