03月15日午间内线消息揭秘-2

　　传：中国平安人力增长和万能险继续率

　　净利润和净资产分别同比增长3%和22%，符合预期。

　　实现净利润200.5亿元，每股收益2.53元。其中银行业务贡献34.3%，同比增长33.4%；寿险、产险、证券分别同比下降35.3%、6.6%、12.4%。受银行股反弹影响，每股净资产升至20.2元，净资产收益率12.8%。

　　一年新业务价值同比增长0.2%，内含价值同比增长18.3%。

　　剔除所得税调整和投资收益率假设变动的影响，2012年一年新业务价值为168.6亿元，内含价值为2788.2亿元。寿险:新单增长乏力，仍在痛苦转型中。

　　个险新单同比下降17.2%，新业务利润率提升5.5个百分点至42.2%。代理人数量同比增长5.3%。人均件数和件均保费分别下降9.1%和15.3%。13个月保单继续率同比下降1.5个百分点至92.7%。预计全年新单个位数增长。

　　产险:通过提升服务，延缓周期下行速率。

　　保费收入同比增长18.4%，市场份额提升0.5个百分点至17.9%。综合成本率提升1.8个百分点至95.3%，低于行业平均。预计未来1-2年综合成本率仍有上行空间。后援集中为提升服务、实现差异化竞争创造了条件。

　　总投资收益率仅为2.9%，浮亏已全部消化。

　　净投资收益率4.7%，总投资收益仅为2.9%。主要原因是股票计提减值损失和股票实现亏损。去年4季度股市上涨已消化浮亏，期末浮盈余额7.5亿元。低增长对应低估值，维持"谨慎推荐"评级。