私募投资要闻指数仍有震荡，策略上成长与题材并重(2)

　　私募分析：

　　1、本次调价涨幅高达13%，是近年来铁路运费涨幅最大的一次。受惠于铁道部和发改委的“调价令”，大秦铁路预计2013年公司应收将增加16亿元。预计可增加税后利润10.00亿元，增厚每股收益0.07元。

　　2、预计大秦铁路2012、2013、2014年每股收益分别为0.75、0.80、0.85元，合理价格在8-10元之间。停牌前股价为7.99元，已经进入合理价位。股价从最低5.82元一路上涨到7.99元，涨幅达37%。复牌后大量获利盘可能借机套现，股价有冲高回落的风险。

　　（四）公告点评：天喻信息(300205)入选建行IC卡供应商

　　事件：公司于2013年2月20日收到中国建设银行采购部发出的《中国建设银行IC卡采购供应商入选通知》，公司入选中国建设银行IC卡供应商。

　　私募分析：

　　1、公司从事智能卡产品及相关应用系统的研发、生产、销售和服务，产品主要应用在通信、金融与电子支付、移动多媒体广播、税务、社保、石化加油等领域。公司将以数据安全技术为基础，以卡、系统、终端为载体，以服务为支撑，为金融信息化、移动支付、移动互联网等领域的融合应用提供数据安全产品、解决方案和信息化服务。

　　2、随着银行芯片卡迁移进程的推进，安全性更高且能够承载多应用的金融IC卡普及，公司的国内电子支付智能卡产品销量继续保持市场优势和良好态势，销售收入约占公司主营业务收入的60%，发卡量进一步增长，是公司业绩增长的主要原因。2013年金融IC卡预计将发行2亿张，进入发卡高峰期，本次公司入选中国建设银行IC卡供应商，将进一步巩固公司在金融

　　IC 卡市场的优势地位，虽然发卡项目和数量尚未确定，无法对公司业绩的影响作出准确预计，但去年公司已经成为工行、建行、农行、招商银行、大连银行、深圳农村商业银行、四川农村信用社、汉口银行等诸多银行的金融IC卡供应商，公司的金融IC卡产品市场占有率有望继续保持领先，充分受益金融IC卡的迁移。

　　3、2012年公司布局的移动互联网服务业务初显成效。去年8月份公司通过国际权威组织GSM协会SAS标准的认证，标志着公司的安全管理达到国际水准，具有行业领先水平，具备了进入更多国家通信智能卡市场的重要资质。2012年该业务收入和利润较上年同期增幅较大，是公司2012年业绩预增的又一主因。

　　4、公司预计2012年1月1日至2012年12月31日归属于上市公司股东的净利润盈利为3228.00万元—3961.00万元，比上年同期增长 10%—35%，约合每股受益0.225-0.276元。简单估算，目前股价对应公司2012-2014年动态市盈率约为55倍、30倍和20倍，估值略高。