02.20早间传闻消息快递-2

　　传：光明乳业一季报值得期待

　　莫斯利安旺季旺销，公司一季报值得期待。终端显示，莫斯利安下沉充分，销售供不应求，由于2013春节旺销期长以及今年经济好转刺激消费，预测2013一季度这一单品销售有望翻番，达到6.5-7亿。由于这一高毛利率产品规模效应不断扩大，预测公司一季报业绩增速有望冲击50%。

　　高毛利产品屡创新高，公司拐点在即。预测公司2012年毛利率高于40%的产品已超过80亿，占比60%左右，同比增长接近40%。随着后期公司高毛利率产品占比的不断提高，公司的毛利率水平将进一步提升，由于公司净利润率水平只有2%左右，毛利率提升对于业绩的弹性巨大。莫斯利安仍为公司近两年业绩弹性的最大贡献因素，有望再造一个光明。

　　预测公司2012-2014年营业总收入分别为136.55、158.10、182.23亿元，同比增15.8%、15.8%、15.3%。归属于母公司的净利润分别为3.15、4.90、7.37亿元，同比增长32.5%、55.4%、50.5%，对应2012-2014EPS分别为0.26、 0.40、0.60元。由于公司趋势较确立，拐点清晰，上调公司评级至“买入”。

　　传：众生药业经营逐季向好

　　公司近日披露2012年年报显示，2012年实现营业收入8.86亿元，同比增长18.08%；实现利润总额2亿元，同比增长18.65%；归属于上市公司股东的净利润1.81亿元，同比增长20.58%，基本每股收益1.01元。同时，公司拟向全体股东每10股转5股并派发现金8.4元(含税).

　　单季度增速创新高

　　众生药业(行情股吧 买卖点)坚持持续性内生式增长与外延性拓展双轮驱动的发展战略，2012年收入、净利润同比双双出现增长。年报显示，众生药业中成药毛利率出现一定幅度下滑，而化学药销售则在2012年中毛利率同比出现上升。从主营地区来看，公司在广东省内收入同比增长14.16%，省外市场获得进一步拓展。数据显示，公司在广东省外收入同比增长23.99%，占主营业务收入的39.23%，省外营业收入占主营业务收入比重同比增加1.95%。公司在年报中指出，随着人口老龄化的加剧、慢性病发病率的提高、医药(行情 专区)支出占个人消费比重的稳步提高、医院就诊人次持续增长、医保水平提高以及人均用药水平的提高等，内需的刚性需求将持续推动医药行业的增长，医药行业高速发展的态势仍将保持，至2020年仍将会有数以万亿计的增长空间。

　　东莞证券分析师俞春燕分析指出，众生药业2012年四季度单季表现出色，延续了二季度以来向好趋势，收入同比增长21%，净利润同比增长38.9%，增速创近两年来单季新高。此外，2012年底安徽公布了县级医院招标结果，公司核心品种复方血栓通胶囊中标。湖北省非基药招标中，复方血栓通胶囊、软胶囊和脑栓通中标。价格方面，湖北，价格有提升；安徽则小幅下调，显示公司产品较强的议价能力。