周四私募投资要闻2400点将被攻克(3)

　　事件：公司发布业绩预增公告

　　私募分析：

　　1、公司拥有产品300多个，西药产品主要涉及心脑血管、消化内科、抗病毒、抗肿瘤、糖尿病、抗过敏等多个类别。其中，品牌产品“欣美罗”片剂荣获国家重点新产品证书；“胃痛宁、可坦、欣美罗、卫可安”四个产品荣获辽宁名牌产品；拥有国家一类新药阿米福汀、来氟米特等专利品种。

　　2、2012年1-9月每股收益0.1315元，净利润同比增长815.60%。预计2012年度实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期(法定披露数据)相比，将增加800%左右。本期业绩预增主要原因是公司财务费用降低及股权转让收益增加所致。

　　3、通过比较2012年前三季度的数据，还有2012年全年的业绩，我们发现公司2012年第四季度的增速基本和前三季度持平，保持了高增速。考虑到公司面临的一些不确定性，暂不对未来业绩进行预测。

　　（四）公告点评：环旭电子（601231）2012年净利润同比增长43%

　　事件：公司发布2012年业绩快报。

　　私募分析：

　　1、公司为国内外的品牌厂商提供通讯类、电脑及存储类、消费电子类、工业类及其他类(以车用电子为主)等五大类电子产品的开发设计、物料采购、生产制造、物流、维修等专业服务，是全球第17、国内第二大电子代工厂商。公司的销售产品主要分为通讯类产品、消费电子 类产品、电脑类产品、存储类产品、工业类产品、汽车电子类和其他等。其中，通讯类产品是公司的主导产品，主要包括无线通信模块、无线网卡及无线网络设备。

　　2、公司第一大客户是鸿海精密工业股份有限公司(以下简称“鸿海精密”），鸿海精密是全球知品牌苹果的核心组装商。公司为其供应无线通讯模块产品,由其进行后段的组装应用于iphone、ipad以及iTV等产品。另外，公司向 Motorola 集团子公司 Symbol Technologies Inc.销售工业类产品中的智能手持终端设备；向全球知名品牌笔记本电脑商代工企业达功(上海)电脑有限公司及联想集团销售的产品蓝牙、无线网卡和电脑主板类产品，未来将从智能手机、平板电脑、超级本产品的快速增长中受益。

　　3、公司业绩快报显示，2012年公司实现营业收入133.35亿元，同比增加4.94%；实现净利润6.47亿元，同比增加43.29%；每股收益0.65元。公司利润上升主要原因为公司改善产品结构使毛利提升，提升管理效率使销售费用和财务费用减少，净利因此提升。

　　4、简单估算，目前股价对应公司2012-2014年动态市盈率约为19.5倍、16倍和14.5倍，估值较为合理。

　　三、公司动态

　　连云港(601008) 拟以3.17元/股为发行底价，向包括港口集团在内的特定对象定向发行不超过35100万股，所募约10.91亿元资金将用于“55#-57#通用泊位工程项目”及“收购鑫联公司75%股权”两大项目。值得一提的是，港口集团将以现金认购本次发行股份的58%，且认购股份自发行结束之日起36个月内不得转让。预计两个项目合计可为公司增加营业收入36955.5万元，增加营业利润17133万元。

　　大唐发电(601991) 受益于电价同比上升等因素提振，预计公司2012年净利同比增105%—115%；大约为40.11亿元，每股收益约0.3元，对应目前股价PE为13.87倍。公司称，业绩大幅上涨主要系公司根据市场情况及时调整燃料采购策略，燃料成本得到有效降低。

　　莱美药业(300006) 公司拟将上市募投的茶园制剂项目实施主体变更为其全资子公司莱美禾元，并以此为平台，引入上海鼎亮禾元投资中心、上海六禾元魁投资中心以及邱宇等十二位自然人进行增资，以保证该项目建设进度和后续生产经营的需要。公司股票今日起复牌。由于“新版GMP” 对药品生产企业的硬件和软件提出了更高的要求，导致茶园制剂项目的投资估算由2.25亿增至约4.15亿元。公司表示，这3.5亿元新资金将用于增加茶园制剂项目的建筑面积、生产线及产品数量，同时也为未来新产品预留出足够的生产能力。“公司目前的年研发投入超过营收的10%。”公司财务总监、董秘冷雪峰说，这些钱虽然掏得有些“心疼”，但也非常值得。从今年起，包括国内首仿药埃索美拉唑等一系列重磅级产品将陆续上市。

　　华仁药业(300110) 公司上市募投的非PVC软包装大输液三期项目和超募资金投入的非PVC软包装腹膜透析液项目的相关产品已正式获得新版GMP认证。公告称，通过新版GMP认证后，公司大容量注射剂、冲洗剂及腹膜透析液产品可以正式投产并销售，有利于提高公司的生产能力，满足市场需求。粗略估计，达产后这两个项目将能够为公司带来2.6个亿的税后利润。

　　四、周边市场综述

　　1、亚太市场：周三亚太市场全面上涨；在银行股券商等金融股持续发力的背景下，大陆A股市场继续上演强势逼空行情，上证指数全天上涨23.50点，涨幅达 1.00%，成功站上2382.48点高位。受到内地市场的影响，香港恒生指数也上涨166.89点，收报23822.06点；国企指数收报 12164.85点，表现和前日持平。除此以外，日经225指数继续强力回升，全天指数暴涨247.23点，收报11113.95点，为全日最高点，也是 2010年以来的高点，涨幅超过2.28%。

　　2、欧洲市场：周三，最新数据显示，作为全球最大经济体的美国，其国内生产总值在2012年第四季度有0.1%的意外萎缩，对全球市场的投资者情绪都有明显压制，欧股多个板块全面下挫，拖累主要区域指数报跌；另一方面，投资者在美联储2013年首次利率决策声明公布前也维持审慎观望的态度，欧股指数自之前一个交易日的多年高位回落，全天交易中下跌了0.58%。

　　3、美国市场：美联储宣布维持货币政策不变，并强调美国经济前景的下行风险，经济数据显示美国去年第四季度GDP下滑0.1%远逊预期，周三美股收低，道指下跌0.32%，纳指下跌0.36%，标准普尔500指数下跌0.39%。美联储在周三结束了为期两天的2013年第一次利率决策例会，在随后公布的利率决策声明中，美联储决策机构联邦公开市场委员会宣布，考虑到经济前景的下行风险，将继续维持积极的宽松立场；联储将会保持每个月采购850亿美元抵押贷款担保证券和长期美国国债的规模。美联储表示，经济活跃程度的增长在近几个月中停滞，很大程度上是因为天气相关的干扰以及其他暂时性的因素。

　　4、商品市场：周三由于美联储宣布维持货币政策不变，美元指数继续回落，下跌0.36%，收报79.26。美原油继续小幅回升，主力合约每桶上涨0.69 美元，收报98.01美元/桶。受到美元走弱以及美联储讲话的影响，贵金属市场持续回升，美黄金上涨0.80%，收报1676.20美元/盎司；美白银上涨2.01%，收报32.01美元/盎司。商品金属也继续大幅反弹；其中伦敦锌、伦敦镍表现最好，其涨幅分别达到2.35%和2.79%，收报 2151.5美元/吨和18327美元/吨；而伦铝和伦铜也都有超过1.5%以上的涨幅入账。

　　五、风险提示

　　（一）海润光伏(600401)预计2012年净利润同比减少92%至100%

　　公司主营研究、开发、生产、加工单晶硅片、单晶硅棒;多晶硅锭、多晶硅片。公司发布业绩预降公告，预计2012年年度实现归属于上市公司股东的净利润为0 至3000万元人民币，与上年同期相比减少92.53%至100.00%。业绩预减的主要原因：2012年度，光伏行业受“双反”和产能过剩等不利因素影响，行情持续低迷，光伏产品销售价格比上年同期大幅下跌，尽管公司2012年度光伏产品销量同比增长，但营业收入和产品毛利率均明显下降；公司虽然加强了对存货库存的管理，但由于产品价格持续下跌，导致计提的存货跌价准备上升；由于光伏行业整体不景气，公司适当延长了客户信用期，而客户偿还风险相应增大，应收账款计提坏账准备较上年有所增加。目前该股估值偏高，提请投资者注意投资风险。

　　（二）赛为智能（300044）股东减持

　　公司于2013年1月29日收到公司持股5%以上股东周勇先生、封其华先生、周新宏先生关于减持股份的告知函。周勇先生于2013年1月29日通过大宗交易方式减持公司175万股股份，占公司总股本的1.75%；封其华先生于2013年1月29日通过大宗交易方式减持公司180万股股份，占公司总股本的 1.80%；周新宏先生于2013年1月29日通过大宗交易方式减持公司150万股股份，占公司总股本的1.50%。公司股价前期爆炒，需注意风险。

　　（三）亚太药业（002370）亏损加大

　　亚太药业(深圳交易所代码：002370) 公司2012年第三季度报告中预计2012年度归属于上市公司股东的净利润为亏损1000万元至1500万元。2012年度业绩预告修正，归属于上市公司股东的净利润亏损：2500万元–3000万元。亏损进一步扩大的原因是，受“铬超标胶囊事件”影响，一方面，公司召回的胶囊剂产品检验合格后的再发货给公司正常销售带来影响；另一方面，公司积极恢复胶囊剂产品原有市场份额，但进展未达预期，因此2012年第四季度销售收入未能达到预定目标。胶囊剂产品的召回导致公司相应的成本费用大幅增长。投资者要注意相关风险。