01.31深圳红岭私募内参

　　一、大盘分析：

　　1、周三沪深股指先扬后抑，继续震荡走高，强势超出预期。沪指早盘回补 2012年6月4日的日线缺口后，遭遇一定抛压，回踩2347点企稳，之后在中石油和工商银行等权重股的奋力拉抬下，缓步攀升，再创反弹新高2383点，收涨1％，成交1249亿元，恰与周二持平；深成指同样创出近期新高9788点，收涨0.82％，成交1050亿元，较周二略有萎缩；中小板指低开震荡，以小阴十字星报收，微跌0.26％；创业板指高开回落，将周二的挑起缺口完全回补，收跌1.01％，走势最弱。消息面依然多空参半。利好消息主要包括 RQFII机制将在台试点，A股有望迎来1000亿“活水”；住房公积金入市或进入倒计时，官方称正准备修订条例；商业银行设立基金管理公司试点扩大工作将于近期取得实质性进展，银行系基金有望扩容；道指、标普再创5年新高，间接推动A股反弹等。利空消息也不少，主要包括外媒称我国银行正展延地方债，突显中国面临消化巨额债务的巨大挑战；截至2012年末，中国M2余额达到人民币97.42万亿元，居世界第一，接近全球货币供应总量的四分之一，是美国的 1.5倍，货币发行增长过快所带来的风险不容忽视；对外贸形势预期难以乐观，广东、江苏、福建、山东等几个出口大省今年集体大幅调降了外贸增长目标等，显示基本面仍存在一定的风险。

　　2、从技术面来看，周三沪深股指双双再收小阳，至此，本周连收三阳，形成一个红三兵组合，且将上周四的长上影线和前期重要缺口收复，其中沪指连续3个交易日站稳在2011年11月4日2536点和2012年3月14日2476点的连线之上，突破了这条压制了沪指近两年的上轨线，表现颇为强势。对此我们反思近期的谨慎思路，似乎应做出一定的调整和修正。从年初的预测分析来看，2400 点之下是第一个重阻力区，沪指在此之下反复横盘，拒绝深幅调整，不给卖出者以低位补仓的机会，短线来看，有望冲击2400点整数关。而一旦突破2400 点，向上的空间豁然打开，年初我们曾分析，有望冲高到2800点整数关之上（详见年度策略报告）。

　　3、从盘面看：指数开始分化，上证指数、深成指均创新高，创业板指数、中小板指数小幅回落，沪市涨跌个股基本均衡，深市个股跌多涨少，个股风险开始体现，两市都有接近跌停的个股出现，题材股跌幅较大，高送转的赛为智能跌停。权重股普涨，市值前十的中国石油、工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、中国石化、中国人寿、中国神华、交通银行、中国平安全部飘红，中国石油、工商银行领涨，行情进入到权重股涨、指数涨，个股不涨的阶段。建议投资者及时调仓换股，减持前期涨幅较大的题材股、成长股，增持权重股。

　　4、操作策略：市场风格彻底改变，随着股价的上涨，小盘股估值风险暴露，解禁和减持增多。权重股估值优势突出，而且没有小非减持风险。操作上建议积极调仓换股，重点关注蓝筹权重股。