独家私募内线剖析六彪股机密3.20

　　千方科技:战略合作中航信,加快实现一体化无缝出行

　　公司与中国民航信息网络公司签署《全面战略合作框架协议》。双方将在客运联网售票领域通过适当的方式共同开拓市场,将民航售票业务延伸至客运联网售票领域,打造空客一体化的服务体系。

　　主要观点:

　　1、 战略合作中航信,加快实现一体化无缝出行。

　　中国民航信息网络公司是隶属国资委监管的唯一从事民航信息技术服务的中央企业,在民航旅客出行及航空物流信息化服务方面处于行业的主导地位,可以向民航业内各利益关联方提供诸如航空客运业务处理、航空旅游电子分销、互联网旅游平台等一系列民航信息化服务。此次千方科技与中民航的合作,将公司在智慧城市、智慧交通、车联网运营服务等方面丰富的经验,延伸至民航信息化领域,双方可以在旅客出 行信息化服务方面开展多种形式的合作,例如机场周边路况信息、机场车辆智能管理系统、联网售票业务等。公司一直专注于构造“大交通”范畴的智慧交通行业,前期设立千航信通公司,就是为了搭建民航数据与现有数据的互通共享渠道,提升公司综合交通信息服务能力,而此次合作将帮助公司引进行业资本,进一步积累机场运营管理、民航出行信息服务等方面的经验,尽快实现公司空地一体化交通信息服务,实现无缝出行的目标。

　　2、 道路交通大数据成为公司业绩快速增长的保障。

　　千方科技在道路交通领域积累了丰富的数据资源,将成为公司未来提供全方位交通信息化增值服务的基础。另一方面,公司仍在进一步扩大数据资源,其目前大力推广的电子车牌项目有望成为公司搭建车联网平台的又一重要接口,真正实现对车辆轨迹的有效监控。公司交通综合信息数据业务主要由掌城科技与掌城传媒承接,随着采集方式增多,公司原始数据成本将更加便宜,而经过筛选、加工、处理的交通信息价格则逐渐上升,因此我们看好公司未来将大数据变现的能力。

　　3、 投资建议。

　　我们预测公司2014-2016年ESP 分别为0.51、0.68和0.91,对应PE为87.10、65.39和48.86倍。公司在车联网领域积累深厚,布局较为完善,目前进入增发的关键阶段,考虑到公司未来巨大的发展空间,我们认为公司值得长期关注,给予“推荐”评级。

　　风险提示。

　　国家经济下行风险加大。

　　大交通领域信息化推广缓慢。