内幕消息！周五潜力个股传闻批量曝光

　　传：迪安诊断 转型十年业绩靓丽，加速布局健康产业

　　事件：

　　3月16日晚间公司发布定期报告，2014年营收13.35亿元，同比增31.48%,归母净利润1.25亿元，同比增44.71%,EPS为0.61 元，与我们此前预测EPS0.60元基本一致。公告预计2015年一季度净利润2,367.91万元，同比增长25%-45%,拟每10股转增3股派 1.00元（含税）。

　　点评：

　　诊断服务高增长，完成4+4扩张计划。公司连续三年净利润增速超过40%,且呈现出加速态势。14年核心业务诊断服务收入8.3亿，占总收入的62%,其中，运营5年以上的江浙沪和北京实验室保持了30%左右的高增长，培育期实验室同比增长60%,新建实验室大幅扭（减）亏。年内新建昆明、昆山、天津、长沙4家实验室，收购1家实验室，收购3家实验室的少数股东股权，并启动4家实验室筹建，超额完成了年初制定的“4+4”扩张计划，全国布点超过20家。 15年还将延续加速扩张的发展战略，行业龙头地位势在必得。

　　诊断产品增速放缓，搭建供应链电子商务平台。14年诊断产品业务收入5.02亿元，同比增长26.78%,低于整体增速，主要受市场竞争与业务调整的影响，公司终止了梅里埃产品华北地区物流商业务，占诊断产品收入的8.7%,造成了直接影响。未来诊断产品将依托公司平台，研发诊断试剂，搭建诊断产品供应链电子商务平台。

　　杭州体检中心尚处培育期，择机连锁扩张。杭州体检中心韩诺健康于2014年下半年试运营，定位中高端人群，平均客单价在1400元/人次左右，实现收入336万元，尚未达到盈亏平衡。后续将搭建大数据和转诊平台，实现健康管理，并择机进行连锁扩张。

　　维持“推荐”评级。暂不考虑15年博圣并表的业绩增量，预计公司2015-2017年EPS为0.84元、1.16元、1.61元，对应2015年3月 17日收盘价82.70元的市盈率分别为99倍，71倍和51倍。考虑到博圣生物并表后业绩有大幅提升，现在可享有一定估值溢价，看好公司在政策红利下快速成长为行业龙头，维持“推荐”评级。

　　风险提示：1、募投项目进展低于预期；2、行业竞争加剧；3、新进领域整合低于预期。