3.10私募内幕传闻泄密

　　博林特（002689 ） 打磨机器人发力环保业务迎良机

　　公司是民族品牌电梯出口龙头 ： 公司 2010 —2013 年净利润复合增速39.9%，公司 14 年股权激励定的未来 3 年年均增速为 20%。

　　电梯行业六大增长动力：动力一：人均电梯保有量有很大提升空间。动力二：保障房电梯稳健增长。动力三：城镇化持续促进电梯行业持续发展。 动力四：人口老龄化带动的需求。动力五：老旧电梯改造需求增加。动力六：一带一路出口需求。

　　公司六大增长动力： 主业稳健增长（电梯出口、保障房）。打磨机器人前景广阔。除尘脱硫脱硝系统迎来行业利好。公司是沈阳远大集团 A 股唯一上市平台，集团还有环保、高端装备等优质资产，未来想象空间大。公司受益于东北振兴规划。

　　投资建议

　　考虑到公司电梯主业将受益于保障房建设、一带一路出口推动下的稳健增长，智能磨削机器人在军工、工程机械、汽车等诸多行业放量，脱硝催化剂业务迎来环保大年，背靠集团强有力支持，公司目前市值仅 70 亿元，建议投资者逢低建仓，长期持有。

　　估值

　　预测公司 2015-2017 年 EPS 分别为 0.46/0.65/0.81 元，对应 PE 分别为28/20/16 倍，买入评级，目标价 18 元。

　　风险

　　电梯受地产行业拖累影响、电梯行业竞争加剧的风险、打磨机器人销量低于预期的风险。

　　（国金证券）