私募传闻消息曝光 周五爆料八大牛股

　　光迅科技:硅光具有重要的国家安全战略价值

　　维持56.5元目标价,维持“增持”评级:我们认为硅光在国家安全布局上具有重要的战略价值并看好光迅科技在该领域的发展前景,光迅在硅光领域已经挤入国际一流阵营,作为国内龙头公司将受益最大,我们维持2014-2016 年EPS 0.81/1.1/1.54 元,维持56.5 元目标价和“增持”评级。

　　硅光的国家安全和市场价值,光迅的竞争地位都被严重低估:市场认为硅光还非常遥远,和国家安全关系不大,并且国内公司在该领域只处于理论研究阶段,但我们认为硅光国家安全价值巨大,正逐步开始商用,光迅已经挤入国际一流阵营,理由:①传统光器件使用磷化铟做材料,只负责数据的交换,而不负责数据的处理和存储,因此安全价值仅限于保障通信不断,但是硅光使用硅作为材料,数据的处理、存储和交换全部在硅上面完成,如果技术完全被国外厂商垄断,后果不堪设想②受制于量子效应,通过制程改进来提升单核处理器计算性能的方式将会淡出,或者说摩尔定律进入失效期,唯一的解决方案是多核并行计算,根据吉尔德定律,带宽的增长速度至少是运算性能增长速度的3 倍,因此硅光替代集成电路是必然③由于半导体工艺的低成本,硅光率先在100G 光器件上商用替代传统昂贵的磷化铟光器件,2014 年3 月美国Acacia 推出了业界首款单芯片硅光子100G 相干收发器④光迅已经在硅光技术上取得实质性突破,2015年有望产生收入,跻身国际一流阵营。

　　催化剂:国家光器件扶持政策出台;光迅发布硅光激光器核心风险:无实质性扶持政策;光迅硅光商用进度低于预期