01.21涨停板揭秘全盘秒杀传闻必涨股

　　◆个股内线透视（1月21日）

　　华平股份：利润分配预案提升公司在智慧城市领域的市场竞争力

　　事件：

　　公司公布2012年度利润分配预案：以公司总股本1亿股为基数，向全体股东每10股派发现金股利1.00元人民币(含税)；同时进行资本公积金转增股本，向全体股东每10股转增12股，共计转增1.2亿股，转增后公司总股本将增加至2.2亿股。

　　观点：

　　1.增加注册资本，提升在智慧城市领域的市场竞争力。

　　公司的注册资本为1亿元人民币，公司在参与多个地区城市监控与报警项目投标的过程中发现竞争对手的注册资本往往高于本公司，而且注册资本经常被作为综合评分的重要因素之一。 深圳红岭私募合作QQ850700533这些监控项目的规模动辄过亿，地方政府非常重视承建单位的实力，对注册资本也提出了较高的要求。通过本次利润分配将增加公司的注册资本，提升公司在智慧城市领域的市场竞争力，有利于公司未来的发展。

　　2.着力行业解决方案发展，2012年业绩高速增长。

　　公司以视频会议、应急指挥的技术优势为基础，在行业拓展方面继续实施大客户战略，公司为武警消防系统定制的综合图像集成系统，用于在全国范围内的视频资源的联网和调用，该系统总规模在4亿元左右，我们预计今年确认1亿元左右，剩余约2.3亿将会在2013年确认。另外，公司在政府、电信、金融、能源等领域也在进行持续的拓展，不断提升细分领域的市场占有率。

　　3.凭借传统技术优势进入平安城市建设，未来增长有保障。

　　公司在监控平台融合、智能视频分析、数据交换等方面积累了丰富的经验，凭借技术优势公司进入平安城市建设领域。铜仁是公司在平安城市建设中的第一个订单，项目规模在1.4个亿。公司同时在合肥、兰州、河北、四川等地持续推进类似的平安城市建设模式。按照公司现有的资金情况，每个项目垫付资金6000万左右，公司完全可以支持约10亿规模的BOT项目。铜仁项目二期公司也有承接的优先权，未来公司业绩增长的确定性较高。

　　结论：

　　公司通过本次利润分配将增加注册资本，提升公司在智慧城市领域的市场竞争力。公司在行业解决方案领域优势明显，未来有望保持快速增长；在平安城市领域，通过有效的复制铜仁模式也将实现收入的跨越式发展，成功转型为我国智慧城市领域高清多媒体综合解决方案提供商。我们预计公司2012年-2014年 EPS分别为0.80元、1.16元和1.56元，对应的PE为38倍、26倍和19倍，给予公司2013年30倍PE估值，未来6个月目标价34元，首次给予“推荐”投资评级。

　　国脉科技：4G投资加速公司经营拐点来临

　　投资逻辑：

　　在中国当前体制下，运营商体系内的规划设计院由于市场关系、规划资质、政策保护，在这一市场中拥有无可替代的优势地位。但随着中国电信[微博]产业逐步步入成熟阶段，大规模投资建设的高峰期还能持续的时间并不持久，行业的暴利期即将过去，半市场化的电信规划市场将逐步步入合理毛利时期，所有制优势、成本优势将替代市场关系和资质，成为市场竞争的核心。在这一逻辑下，我们看好民营规划运维企业的长远竞争前景。

　　国脉科技脱身于电信 深圳红岭私募合作QQ850700533网络规划设计的外包和设备运维服务。在高端运维市场，规划设计能力在很大程度上决定了运维的竞争力。国脉科技拥有两所专业教育学院和一家甲级资质的规划设计院，相对于国有竞争对手拥有持续的低成本竞争力，而相对于其他的民营竞争对手则拥有资质和市场优势。在设计规划市场的这一优势将延续到运维服务业务中去，并和公司在设备领域的战略布局--和Juniper及普天国脉的合作--结合，形成公司两大专业服务业务的持续竞争力。

　　2013年中国移动[微博]新建18万个基站上马TD-LTE已经确定，同时如果中电信也确定建设TD-LTE则国内运营商加速推进LTE将成定局。我们预计国内三大运营商移动资本开支将增长20%左右，带动前期规划设计行业重新步入增长渠道。

　　投资建议：

　　我们预计2012年~2015年公司净利润分别为7959万、1.35亿、2.10亿和2.80亿，同比分别增长-31.04%、69.63%、 55.26%和33.54%。同期公司EPS分别为0.092元、0.156元、0.242元和0.324元。我们认为公司业绩由于教育业务的培育、 LTE投资驱动咨询规划业务的增长，将于2014年重新步入收入增长轨道，业务调整基本完成。

　　估值：

　　我们预计公司到2014年将基本完成业务的转型，因此我们给予公司2014年25倍PE,即6.05元目标价，较2013年1月14日收盘价4.45元有36%的空间，上调公司评级为“买入”。

　　风险：

　　LTE投资未达预期、普天国脉合作滞后。

　　数码视讯：中标昆山超光网项目

　　数码视讯主要从事数字电视软硬件产品的研发、生产、销售和技术服务，是国内第一大数字电视前端设备供应商、第二大数字电视条件接收系统供应商。公司在数字电视系统领域掌握了多项首创和领先技术、拥有多项创新；公司产品线齐全、性能优异；技术储备丰富。今日投资《在线分析师》显示：公司 2012-2014年综合每股盈利预测值分别为0.78、1.05、1.34元，对应动态市盈率为23倍、17倍、13倍；当前共有15位分析师跟踪，其中建议“强烈买入”、“买入”的分别为9人、6人，综合评级系数1.40。

　　公司公告，全资子公司鼎点视讯科技有限公司中标昆山信息港网络科技公司C-CMTS入围采购项目。联讯证券表示，此次中标是公司 深圳红岭私募合作QQ850700533超光网有线方案在中等规模以上网络平台宽带接入网改项目第3单，是大规模组网应用的第1单，此前公司产品在江苏、广西、天津、山西等地进主要是实网测试和试运行；本次重点标志着超光网产品从试验阶段走向规模化市场应用，独具战略意义。公司中标后将与昆山网络公司进行示范性工程推广，为超光网方案大规模商用打开新的局面。

　　公司依靠内生发展和外部并购，新产品新业务储备逐步放量：公司上市后一方面通过内生加大研发力度进入双向网改设备，OTT中间件等领域，研发人员和费用持续高投入；另一方面通过外延式扩张进入影视制作，游戏，互动电视增值服务等领域。随着超光网商用部署，国金证券(600109)看好公司中间件、 OTT机顶盒等新产业新业务逐步扩张的业绩弹性。

　　另外，广电加大投资力度，数码视讯为龙头受益股。在电信运营商大力发展光纤到户和IPTV的冲击下，有线运营商大力度加快推进包括双向网改造在内的投资力度。公司作为广电设备行业龙头，从前端到CA、到超光网双向网改设备、OTT中间件，已经成为广电设备“端到端”解决方案供应商，尤其是超光网投资带动的市场规模有望达到公司目前目标市场规模的3倍以上，将对公司业绩形成很大的弹性，看好公司的成长空间。

　　国金证券认为公司作为广电设备的行业龙头，在客户资源、技术储备方面具有显著的竞争优势。公司目前储备的超光网产品符合有线运营商进行双向网改的经济技术需求，对在东部部分有线运营商已经部署的CMTS产品有着技术上的继承性，可向下兼容，同时克服了CMTS产品覆盖成本高、汇聚噪声大等缺点。预计 2014年超光网产品将形成实质性的业绩贡献。预计公司2012-2014年EPS分别为25倍、19.88倍和15.21倍，给予“买入”评级。

　　风险因素：广电网络双向改造进度推迟、超光网产品推广不达预期。