01.16私募火线抢入6只强势股(2)
豫金刚石:股价低估的金刚石龙头
2012年业绩低预期分析:公司2012年业绩大幅低于我们之前4毛钱的预期,主要原因有三:1)微粉业务未带来业绩增厚,基本不贡献利润,低于我们之前预期的1毛钱业绩。2011年4季度收购成立微粉合资公司以来,先后历经搬迁、注册、理顺产品进出口关税等问题,已经为2013年的微粉业务复苏打下了坚实的基础,今年微粉业务大幅放量的可能性比较大。2)受固定资产投资增速下滑影响,单晶中的低品级产品价格也出现了下滑,影响公司部分业绩;3)公司计提股权激励费用1067万,影响接近2分钱业绩。2013年将摊销734万费用,2014年266万,影响逐步降低。
展望2013年公司主营业务:1)单晶:行业供给能力不断提高,但三大供应商依然能够保持在中高端品级的影响力,而且低品级的破碎料价格已经触底回升。随着公司10.2亿克拉项目的逐步投产,2013年单晶产量有望争取30%的增长;2)微粉:经过1年的理顺,公司明显加强了对微粉业务的重视度,重点打造微粉成为新增长极的信心很强烈。我们也非常看好微粉业务的拓展,其主要应用于精密磨削及基于其热学、光学性质的功能性应用,未来前景无限。3)线锯:光伏行业依然困难,公司已经暂缓线锯业务的建设进度。但由于光伏行业和政策近期好转迹象明显,公司会根据市场调节后续的产品进展。
近期大盘反弹,公司股价从底部仅上涨20%+,作为业绩弹性大的功能性新材料企业,目前股价在底部区域。
投资建议:预计2012-2014年EPS分别为0.25元、0.33元、0.42元,目前股价对应2013年PE17倍,维持“强烈推荐”评级。
风险提示:宏观经济增速下滑超预期;
上一篇:1月16日深圳红岭私募异动股点评
下一篇:1.16红岭私募盘后重点股研读点评
·珲乌高速车祸4人重伤 收费站为15元过路费卡住救护车332013.01.16
·国家贫困县75万重奖矿工拳王熊朝忠 称再心疼也要奖2013.01.16
·农民工扮元芳讨薪 百余农民工被欠工钱4百余万2013.01.16
·吉林桦甸夹皮沟金矿坑道火灾事故致10名矿工死亡2013.01.16
·浙江甲型H1N1流感1月已现34例 台州一小学聚集性爆发2013.01.16
·李庄微博爆天价复印费 江西宜春中院回应称收费合理2013.01.16