红岭创投的互联网金融创新

　　--专访红岭创投董事长周世平

　　互联网金融无疑是2013年的最热话题。其中，P2P行业在近两年迎来了爆发式增长，日渐引起各方关注。作为P2P行业的先行者，红岭创投凭借稳定的发展策略和领先业界的创新意识，走出了一条属于自己的路，成为了华南地区最大P2P网络借贷平台。然而，红岭创投的发展并非仅仅局限于P2P平台。红岭创投创始人与掌舵人周世平的规划是，形成从债权到股权投资再到帮助企业找到下一轮投资者的一条龙综合金融服务。

　　红岭创投的诞生，有偶然，又是必然。

　　在创办红岭创投之前，周世平曾做过股票操盘手。2008年，在一次偶然的机会下，周世平发现了某网贷平台，出于好奇，并抱着玩一玩的心态，拿出一些闲钱来投资，自此开始接触P2P行业。

　　"平常做股票风险可以掌控，但是在该平台上接受的信息很少，能否收回来，自己无法掌控。逾期未还款的现象时有发生，平台只负责电话催款，但力度有限。这对投资者来说很不公平。"在发现该平台存在的一些问题之后，周世平尝试反馈意见，但最终交涉无果。"既然自己有想法，不如自己来做。"周世平决定自己做一个网贷平台。

　　2009年3月，周世平与其夫人一起建立了深圳市红岭创投电子商务股份有限公司（下称红岭创投）。同年9月，红岭创投网站正式上线。

　　创新为先，打造一流P2P平台创新，是红岭创投一路走来高举的一面鲜明旗帜。

　　国人对于理财普遍持相对保守的态度，即便是小额投资都以求稳为主。意识到这一点的周世平在当时普遍缺乏垫付承诺的行业大背景下，带领红岭创投打出了第一张出其不意的创新牌--"本金垫付"。一时间，先声夺人的红岭创投成为了媒体持续关注的焦点，同时也在一片质疑声中快速崛起。

　　红岭创投成立了自己的担保公司，与工商银行签约进行资金监管，一旦借款人出现逾期，红岭创投将对投资人的本息进行先行垫付。红岭创投以公司垫付为主，通常通过3个渠道实现。首先，公司从获取到的利润中抽出一部分放到垫付备用金中，一旦发生坏账便先行垫付。其次，公司还会从投资方的利息中抽取10%的管理费。也就是说，投资者投资一百元，假如获得10元钱的利息，那么就会有1元钱的管理费被放到风险保障金中，在备用金垫付不及时的情况下，将启动风险保障金。最后，线上注册的用户还需要交纳180元的VIP年费，如果不交纳此费用，一旦出现坏账，红岭创投只负责赔付一半的本金。当然，由于资本所限，红岭创投不得不要求借贷超过10万元的公司进行资产抵押，以降低坏账风险。

　　事实证明，垫付及担保制度的诞生极大地鼓励了投资人的热情，促使了P2P网络借贷平台的较快发展。红岭创投凭借"垫付牌"成功领跑国内P2P行业。

　　"国内P2P市场很大，但只有需求才能产生价值。"周世平分析道。正是由于他看到了投资人与借款人的真实需求，从而夺得了发展的先机。从红岭创投成立之日起，其交易规模以倍数增长。据介绍，红岭创投2009年全年交易总量为889.9万元，2012年其全年交易总量超过了14亿元，截至今年5月，其交易量已经超过了8亿元，预计到今年年底，其交易规模将超过去年。

　　风险管理是金融行业永恒的话题，这对于P2P行业同样适用。周世平表示，目前P2P行业发展已经过热，行业准入条件低，由于网络技术的普及，"往往几万块钱就能搭建一个提供借贷双方的网络平台"，P2P行业潜在的风险很大。他指出，未来P2P行业面临的两大"雷区"：一是道德风险，如虚假标的、过度借贷等；二是经营风险，如全额垫付模式。

　　由于国外征集体系比较健全，只要通过一个社会保险号码就可以查到个人信用情况，所以信用审核和放款都可以通过网络进行，而信用越好的人，越能够通过P2P获得贷款，甚至利率比银行还要低。而在国内，个人征信体制还不完善，个人信用情况往往难以判断。

　　"在目前的条件下，完全依靠线上审批来进行风险控制是行不通的。"周世平对此深有体会，他表示，对一个借款人的风险把握，仅仅通过线上提供的工资收入、企业流水等数据并不完全科学，需要更了解客户的资产负债、企业经营实际状况等信息，这些庞大的数据目前只能通过线下来收集。

　　红岭创投网站目前采用线上和线下相结合的方式。用户在红岭创投网站注册后，提交基本资料审核，初审通过后，红岭安排考察员线下考察，并请第三方评估其资信，根据其项目发展可行性及还款能力综合评审其借款额度。借款不成功之前不收取任何费用，借款成功后有相关部门不定期进行贷后管理。与银行和小额贷款公司相似，抵押物是否转移，借款项目运转是否正常等成为贷后管理关注的重点。

　　"以前，我们并未对借款人的范围进行限制，外地借款人也可以在我们的网络平台上借款，但现在我们把这一块取消了，目前我们主要发展的业务重点是针对深圳本地及周边需要融资的中小企业。"据周世平介绍，将借款人的范围收缩到深圳本地及周边也符合大多数投资人的期望，有助于降低风险以及成本。

　　为了有效地控制风险，红岭创投还设置了风险控制部门，该部门主要进行线下的风险控制，设置了三个组，分别为项目考察组、资信审核组、贷后管理组，各组都建立了相应的工作手册：考察手册、审核手册和贷后手册，进行流程化的制度管理。

　　"垫付是把双刃剑，对投资者有保本作用，对P2P平台却风险很大。红岭创投经营四年多，给投资人带来了9600多万元的利息收益，但我们却赔付了4000多万元，垫付资金都是从公司的利润里扣的。"

　　在周世平看来，因为单独的经营平台的利润空间有限，P2P平台都在根据自己的情况和特点探索新的业务模式，P2P行业将会出现进一步的细分。

　　创业投资，回归最初的梦想然而，红岭创投的发展并非仅仅局限于P2P平台。当被问及近期媒体报道关于红岭创投实现转型做天使投资的消息时，周世平温和地笑道："其实这并不是转型。当时公司最初创立的目的就是要做创业投资，所以当时给公司定名时我坚持用了'创投'这两个字。"周世平的创业思路很清晰，他从一开始就把红岭定位成"网络借贷+创业投资"，而网络借贷平台的搭建只是第一步。"除了满足小微企业各种借款需求，红岭创投更会以入股的方式，扶持企业。""通过我们网站借钱的绝大多数是急需资金的小微企业。因此，通过长期对借款企业的审核调查，我们发现了许多先进的创业思路和经营理念。红岭创投的P2P业务最重要的是一个连接借款人和投资人的平台，以这样的平台积累大量的数据，事实上为红岭提供了股权投资的项目渠道，以投资小微企业谋求爆发式的增长，红岭的平台，提供了极好的项目来源和数据来源。"2013年3月22日，红岭创投股权投资基金管理有限公司正式成立，注册资本2000万，开启了股权投资的新大门。周世平再次领先一步，带领红岭创投迅速获得差异化的细分市场。

　　红岭创投关注小微企业发展，通过自有资金寻找合适的投资项目。不同于一般私募股权投资公司热衷于投资成熟期和中晚期项目，红岭创投股权投资基金主要投资种子期项目，因此，更多扮演"天使投资"角色。

　　红岭创投这样做主要基于两个目的：一是降低风险，二是增加收益。"我们愿意投入自己的钱肯定是对合作企业比较了解，基本上不存在跑路的风险，而且作为股东，我们可以持续、深入地了解公司的经营情况。在此基础上，我们再给它一些债权投资，风险也比较低。而在收益方面，股权投资的回报比较慢，所以两种形式要形成互补。增加了股权投资，公司也可以获得一些固定分红来增加利润。"周世平解释道，"股权投资的额度比较小，再通过平台补充一些贷款给它。债权投资的成本高一些，但股权投资的成本就低了。所以，对于借款企业而言，如此一来也把综合借款成本给降了下来。""其实，'债权+股权'模式从2010年下半年就开始采用了，"周世平回忆道，"名媛坊是目前最成功的一个案例。"2010年，淘宝"名媛坊"通过红岭创投的平台申请了几万元贷款。此后，由于淘宝电商需要备货，名媛坊常常在资金周转方面吃力。2011年9月，周世平发现这家淘宝店铺发展迅速，于是他找到名媛坊的负责人徐飞飞，经双方协商后进行了直接注资，以50万元购买了名媛坊20%的股权。当时的名媛坊还只是一个小型的家庭作坊式企业。两年后的今天，名媛坊的团队已扩大到近300人，市价估值为1亿元，周世平手中20%的股份两年间市值翻了40多倍。

　　红岭创投发展模式已经不是单纯的P2P贷款业务，依托信息库中掌握的大量中小微企业数据，周世平带领的红岭创投或将成为风险投资领域的一匹黑马。

　　从红岭到益田，组合拳引领新成长红岭创投初创时的办公室在深圳红岭路。而今，周世平在福田益田花园二期租了两栋办公楼，将总面积18000平方米的物业冠上了"益田创新科技园"的名号。

　　周世平表示，红岭的未来要做一个微金融服务产业链，从企业项目的融资，到办公到后期的发展提供整合服务，而产业园无疑是其中非常重要的一块拼图。"经营产业园，一是为了降低网络借贷的风险，二是为了提高投资部分的收益。""目前产业园已经装修完毕，已有企业陆续进驻。"周世平表示，未来两年，这里将有百家企业入驻，产值规模30亿元，创收过亿元。"租金不在我们的考虑范围内，对企业的资金扶持及股权投资才是我们真正要做的。"周世平介绍，电子商务及小型科技企业将成其首选。

　　"刚开始对企业的选择没有十足的把握，为了将空置率降到最低，一些暂时难以达标的企业也可能被招进来，但未来我们将对企业做出严格的筛选，（股权投资）企业比例会很低，当下还是要把品牌做出来。"如何对企业深耕细作，周世平还提出财富管理的构想。这个市场群体主要来自园区盈利能力强的小微企业。"把企业的闲置资金利用起来，做一些保值增值管理，当这些企业需要资金时，我们还可以加大对其信用额度。"按照周世平的设想，这套组合拳既可以大大降低红岭创投的运营风险，还可延伸公司的业务链，实现"三条腿走路"的战略模式。

　　帮助他人快乐自己"P2P借贷行业现在的规模还是很小，但明年可能还会有爆发性的增长。从长期发展来看，阳光化将是未来P2P行业的一大趋势，它可以让每个借款人都更加透明。"对于P2P行业的发展趋势，周世平如此判断。

　　在周世平看来，P2P公司要实现可持续发展，P2P公司首先要自我规范，以适应未来监管的需要。专业化的团队也很重要。除此之外，开放平台战略，向产业金融、网络银行方面转型，打造债权+股权创新型综合金融服务平台都已经提上了红岭创投的发展日程。

　　周世平表示，红岭创投存在的价值，是要为社会闲散资金找一个稳定收益的渠道，成就投资者资金稳定增值的梦想；为小微企业解决融资难、融资贵的难题，将精力用于经营发展，成就创业者的梦想，做到"帮助他人，快乐自己"。

　　对于周世平来说，2014年将是红岭创投重新出发的一年。接下来，红岭创投能否凭借其深植于骨血中的创新基因，实现突破式成长，让我们拭目以待。

　　红岭创投网站交易规模数据表：