财经观察存款保险可解高息揽储之忧

今年以来，银行间的揽储竞争越来越大，针对此次月末时点考核，有银行给优质客户开出了极其优厚的条件：只需存入98万便可获得100万的存单，即额外的2万元，银行自己贴现给客户一并存入客户的名下。

一般来说，在月末、季末，资金价格最贵，存款都是在银行体系“一日游”，存款保险制度和利率市场化能够解决这样的问题吗？

【98万存款可获100万存单 2天安全赚2万元】

从新增人民币存款的历史数据看，季末银行都有冲存款的现象 资料来源：CEIC，申万研究

今年以来，银行间的揽储竞争越来越大，大型商业银行在网点覆盖程度、客户资源、品牌优势等方面具有较为明显的优势，因而在获取客户存款方面处于优势地位，而股份制银行、城商行等中小银行在获取客户存款方面处于不利地位，这就使得它们为了完成揽储任务不惜开出更加优惠的条件。

针对此次月末时点考核，有银行给优质客户开出了极其优厚的条件：只需存入98万便可获得100万的存单，即额外的2万元，银行自己贴现给客户一并存入客户的名下。

一般来说，在月末、季末，资金价格最贵，部分存款在银行体系“一日游”，29日入账，下月1日就转出去，但就是这一两天，帮助客户经理完成了任务，客户经理也可以给存款人高额返点。

这比购买当前市场上的理财产品更加划算，因为理财产品利率与存款利率对照，前者是有风险利率，后者是无风险利率，二者性质截然不同。如此安全、优惠的条件对人来说无疑很有吸引力。

银监会曾明确指出，违规揽储行为包括擅提利率、暗记高息、有奖储蓄、赠送实物、向存款中介支付吸储费、借办信用卡等名义返现、送礼或送购物卡。由此可见，目前银行的行为涉嫌高息揽储。

【得储户者得天下使得银行不得不揽储】

今年第一季度存款增长疲软令各大银行承压，迫使包括工行在内的各家银行牺牲利润高息揽储

对银行来说，没有存款，就没钱放贷款，盈利能力就会大打折扣。但是如果未来利率管制放宽甚至完全放开，那么银行之间的竞争就会变得激烈，在竞争中只有靠安全、优质、方便、快捷、灵活的服务才能留住储户，保持存款增长，所以银行需要提高能力留住储户。

根据现行制度，央行为国内金融机构设定存贷款基准利率和浮动区间，银行自行调整的空间有限。这使得国内存款利率一直较低。而银行则从较大的存贷息差中受益，储户尤其是中小储户利益受损。

中国人民银行行长周小川曾指出，金融市场 上的重要价格应主要由市场决定，市场决定价格有助于优化资源配置，也有助于发展金融市场。但利率市场化受多种因素影响，将是一个渐进的过程。随着中国经济和金融市场的发展，利率市场化还会继续渐进向前推进。

未来利率市场化之后，如果上调甚至取消部分银行存款利率上限，那么类似银行高息揽储的事情将变得合法。

【建立存款保险制度是利率市场化的保障】

建立存款保险制度的国家近三十年来迅速增加 资料来源：IADI 中信证券

从各国的经验来看，市场化后的实际利率都有一定的上升。主要原因还在于利率市场化往往导致更加激烈的市场竞争，由此市场存款利率上升，贷款利率下降，商业银行利润空间被挤压。为了防止出现银行不良贷款增多和资产贬值带来的挤兑危机，一般都会建立存款保险制度。

建立存款保险制度被不少市场人士认为是利率市场化的必备前提，最新的央行表态则透露出，中国存款保险制度条件已经具备，可择机出台并组织实施。

目前，中国银行业尚未建立显性的存款保险制度，未能形成有效的金融风险约束和市场化的处置机制，国家事实上为存款人提供隐性担保，在一定程度上弱化了市场约束，助长了商业银行为追求高额利润而过度投机的行为。上述98万存款可获100万存单，2天安全赚2万元的案例即是例证。

银行是明显的周期性行业，一旦经济衰退或较大波动，银行必须承受随之而来的不良贷款增多和资产贬值，进而陷入危机。如果为追求高额利润而过度投机，风险在经济下行周期中将会完全暴露，对银行和储户的利益造成损失。

建立存款保险制度不仅有助于营造公平公正的竞争环境，促进商业银行经验机制的市场化，增加商业银行在金融业务创新及风险承担机制方面的灵活性，还可以防止出现挤兑风波，保护小储户的利益。

结语：高息揽储是利率非市场化的一种现象。未来随着存款保险制度的建立，中国利率市场化改革的推进，高息揽储也将成为历史名词被人遗忘。银行之间的竞争将会变得更加激烈，一直被压制的储户利益将得到释放。（张贾龙/文）