2012年 我们一起追过的概念

　　证券时报记者 余胜良

　　资本市场风大之时，空中飘过的，不仅仅是云。“鸡毛”扶摇直上，上市公司不断追逐着各种热点和概念。那些刮起来的有时候是稀土，有时候是煤炭，有时候是黄金，2012年涉矿概念已有所褪色，但还算灵验，不同时节刮过的还有页岩气、金改概念，最后落脚在美丽中国和城镇化，给下年度一个美好想象。

　　当网传浙江温州老板因为欠债难还纷纷跑路之时，资本市场却嗅到了另一个大概念：金改。投资者认为，金改有望使新进者分走几大银行的利润，而这些利润是几千亿元规模。

　　尽管温州金改细则直至2012年11月份才公布，但是市场已难掩热情，3月末将持有温州银行股份的浙江东日股价拉升了2倍多。浙江省多家和城商行、小额贷款公司沾边的上市公司都被翻出来炒作一番。

　　页岩气的传说早就开始，此前看扁者众多，疑虑其开采成本、储量等，但来自美国的数据给中国资本市场打了一针兴奋剂：页岩气让美国能源自给率在2011年达到81%，而且还会继续上升。中国政府也开始向外推页岩气招标，人们纷纷修正看法。

　　页岩气概念的威力在华菱钢铁上有着完美表演，2012年7月，仅因为大股东成立合资公司竞标页岩气区块，处亏损泥淖中的华菱钢铁出现两个涨停。此后半年，页岩气消息的风吹草动，都会让山东墨龙、宝莫股份、吉电股份、恒泰艾普股价异动。

　　10月份，诺贝尔评选委员会宣布莫言获得诺贝尔文学奖，好奇的读者们都想一睹“文曲星”真相，第一时间就将书店、网上书城的莫言作品买断货，人们相信这将刮起一股文化热，拥有莫言作品出版权的上市公司受到追捧，其他出版公司也顺带受益。资本市场平添了一缕少有的书卷气。因一个人获奖而带动一个板块的现象还真是罕见。

　　11月初中国共产党十八大召开，将“生态文明建设”写入党章，“美丽中国”在资本市场开始表演，植树造林、抗旱的公司被拎了出来，福建金森股价在弱市中爆发，不少公司也主动宣称是“美丽中国”概念，而城镇化被寄予期望，则是因为这可能是下一届领导人的施政重点，成为近期炒作热点，水泥、钢材这些老大难板块，竟然因此受益。

　　往年大热的注入矿产概念，2012年依然时有爆发，一旦有公司沾上金银铜矿，或其他被认为不可再生的资源，依然会被市场热捧。9月份，*ST天成宣布增发收购稀土冶炼企业，股价上涨将近一倍。

　　但是煤矿和铁矿石受到追捧的程度已有所减弱，市场或有个大逻辑，在终端市场供不应求时，原材料产能提升的壁垒最大，而冶炼厂等产能则很容易提高，这样利润就会向原材料拥有一方转移。以钢铁行业为例，钢铁需求量爆发性增长之时，钢厂的产能、产量也在上升，建一个钢厂比较容易，而将铁矿石开采出来相对更慢一点。或者说，在一个阶段内，钢厂不稀缺，而铁矿石是稀缺的。 而当铁矿石变得不稀缺时，整个产业链中利润分配也会发生变化。

　　概念的背后，是良好的预期，有时候又仅仅是骚动资金的一个借口，骚动的资金，就跟骚动的年轻人一样，从来没有控制自己的打算。这些概念他们是过眼云烟吗？历史给出的回答是：大部分都是，风过后，留下的往往是一地鸡毛。

　　可是市场如果没有这些概念，岂不是很寂寞，就像古龙借助一位书中武林高手所说：江湖中少不了这些人。江湖中也少不了这些概念。