大气污染治理催生蛇年投资新热点

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　　近期我国多个城市PM2.5严重超标，由于对居民身体健康造成损害，雾霾天气问题得到了社会的普遍关注。与此同时，政策层面上，“十二五”期间，环保部将实施二氧化硫治理、氮氧化物治理等八类重点工程项目，总投资规模约3500亿元。 
　　在公众关注和投资政策的双层刺激下，进入蛇年以来，环保板块表现抢眼成为A股“蛇”头。一改以往银行当道、地产横行的局面，A股似乎进入了“环保时间”。统计数据表明，截至目前，在已公布2012年业绩预告的30家环保公司中，业绩预增的有24家。 

　　市场表现市场追捧热度不减

　　26日下午，当记者来到大鹏证券有限责任公司北京营业部时，大厅内散户们正研究着个股表现。当记者上前询问看好哪些板块时，大多数都会提到环保板块。老王是个老股民了，谈起股票，他的话匣子一下打开了。“虽然今天环保板块没有延续前几天的良好表现，但我认为这是正常调整，现在政策层面的扶持力度这么大，再加上老百姓的关注，我觉得这个板块会成为今年两会期间最热的板块，一定要重点关注，希望能赚一笔。”散户的观点在专业人士那也得到了印证。 
　　光大证券行业分析师陈俊鹏表示，近期，环保事件不断涌现，特别是国家提出“美丽中国”的执政理念，对环保行业的发展提出了更严格的要求。去年以来，环保板块业绩的表现基本符合市场预期。去年全年，在涉及环保的一系列规划以及财税支持等政策措施出台的带动下，环保板块相关公司市场及订单量“扩容”。环保行业目前也处于公司以技术和资金优势占领市场的阶段，而这些优势也受到政策支持，因此未来龙头公司的业绩将好于行业整体。“我们认为，目前，环保股已经进入到政策利好密集出台和大力扶持的阶段，环保主题或将会贯穿全年。”陈俊鹏称。 
　　国泰君安证券表示，在污染可能继续恶化的情况下，政府可能推出应急措施、强化措施、研究新措施等多重治理手段。建议投资者重视本轮“市场空间倍增，政策加码预期”叠加的主题投资机会。 
　　安信证券研究报告则认为，2013年或是大气污染治理类公司的业绩拐点，未来两年将持续成长。 
　　而在细分市场上，业内人士普遍认为，随着重点区域大气污染防治“十二五”规划出台，以及相关政策的逐步落实，未来有关从事脱硫脱硝、环境监测设备等大气污染防治类上市公司将从中直接获益。 
　　“就环保政策来看，电力行业仍是大气污染治理的重点，且更加严格的技术和行政手段将保障政策的落实。”长江证券分析师桂方晓认为，最新出台的《火电厂大气污染物排放标准》，将除尘、脱硫标准大幅提高。粗略估算，70%-80%除尘设备和脱硫设备需要进行改造，在未来2年半将迎来800亿元以上脱硝市场。预计“十二五”期间脱硫建造市场容量将超过500亿元，运营市场到2015年规模将达到328亿元，年复合增长率高达50%以上。 
　　平安证券也认为，对PM2.5关注度的提升有望加快火电除尘器的升级和非火电行业除尘器覆盖的进度，这将对除尘设备的上市公司的市场容量有拉动作用。日信证券分析师代丽萍则预测，2013年和2014年行业增速会在30%以上。 
　　按照国家相关部门的规划，PM2.5监测在2015年将覆盖全国所有地级以上城市，因此，检测仪器的需求将大幅增长。有统计数据显示，到2015年我国仅PM2.5监测设备的前期投入就将超过20亿元。A股中环境监测设备领域个股将因PM2.5概念受到市场关注。海通证券环保行业研究员龙华预测，在十二五期间环保对环境监测投资加大的大趋势下，整个环境监测仪器行业成长确定。 
　　渤海证券分析师崔喜君认为，“十一五”期间，空气净化器销售额以每年27%的速度增长；预计2011-2015年，我国空气净化器产业将保持30%的高速增长。
 
　　风险提示行业整体水平还需提升

　　尽管未来环保行业会有很大的发展空间，也有业内人士提醒，由于国内产业化基础很薄弱，国内环保类公司在技术上与国外早几十年起步的同类公司存在较大差距，同行业间竞争日趋激烈、投资进度低于预期等也可能给行业发展带来一定障碍。 
　　以PM2.5的监测设备为例，目前国内80%以上的PM2.5监测设备均来自国外。有关专家认为，环境治理为整个行业带来“大蛋糕”，但企业要吃到这块蛋糕，必须要练好“内功”，提升自身的技术实力。 
　　同时，相较地产、钢铁、煤炭等传统产业的龙头公司，目前国内的环保类上市公司企业规模较小，大部分是在做细分行业，抗御风险的能力较差，上下游产业链无法有效打通。 
　　因此，专家提醒，投资者应保持理性的投资理念，更应该选择那些有业绩支撑和行业竞争力的潜力个股，坚定价值投资、长期投资理念，而不是跟风追捧概念炒作，公司的基本面依然是决定公司长期股价的主要因素。