年初放贷冲动或打乱均衡 监管层要求银行刹车

　　李静瑕

　　当市场正在为今年开年市场资金宽松的现状欢愉之际，一则央行“约谈”银行控制放贷节奏的传闻搅乱了宽松预期。

　　外媒援引知情人士消息称，1月底央行约谈多家银行，要求严控信贷规模，保持贷款平稳投放。这则消息涉及到的工行在昨日否认了被央行“约谈”，并称1月下旬亦没有停止放贷。

　　一名银行业内人士此前告诉《第一财经日报》，今年1月份信贷总额预计超1万亿，如果银行放贷超速，在月末的时候央行可能会“窗口指导”提醒银行控制放贷节奏。对于2013年全年新增贷款总额，8.5万亿～9万亿的规模是较为普遍的预测。

　　另一名证券机构银行业分析人士对本报表示，银行信贷冲量会打破监管层均衡投放的预期，在防通胀、控制银行资产质量等因素的促使下，对银行信贷投放进行“窗口指导”很正常。他预计，全年信贷将按照“3：3：2：2”的投放节奏进行。

　　信贷投放冲动

　　1月份，信贷的宽松让不少银行的信贷人员感觉轻松。“信贷资金宽松，需求很旺盛，每年的1月份基本是这种状态。”一家股份制银行人士对本报称，客户在1月开始的时候提交贷款申请材料的比年前多了很多。

　　有资金，有需求，银行的信贷投放似乎并没有不冲动的理由。有报道称，1月份前10天，工、农、中、建四大行信贷投放规模就达到2600亿元，1月全月四大行信贷投放约3700亿元，其间四大行投放规模曾一度超过3900亿元。去年同期，四大行新增信贷约为3200亿元。

　　“去年11月、12月银行本身就积压了部分贷款，基本上都抢在今年1月份释放。”一位股份制银行地方分行负责人对本报表示。

　　央行数据显示，去年12月，新增中长期贷款仅为818亿元，创2009年以来月度规模新低。同时，去年底企业中长期贷款连续两个月负增长，这也较为罕见。

　　上述银行业分析人士称，经济回暖，企业贷款需求上升，再加上去年积压的企业中长期信贷，可能在今年1月、2月释放，因此第一季度银行新增信贷投放超速也在预期之内。不过，监管层并不愿意看到银行信贷冲量，主要会考虑信贷不均衡投放对整个宏观经济所带来的影响。

　　控不良 防通胀

　　上述银行业分析人士还表示，银行如果再大规模放贷，可能会增加今年银行控制不良贷款的压力。

　　上述股份制银行人士曾告诉本报，该行在2008年、2009年发放的企业贷款在今明两年陆续到期，一些中小企业在这一波民间融资的浪潮中受冲击较大，这给银行在这两年控制不良带来很大压力。

　　银监会统计数据显示，2012年前三季，银行不良贷款余额连续上升，三季度末达到4788亿元，不良率在第三季度上升到0.95%。其中，股份制银行、城商行、农商行等不良率均有不同程度的上升。

　　“今年总体来看银行压力并不小，其中防止资产质量恶化是主要的压力之一。银行冲量放贷，不但会打破信贷均衡投放的节奏，还会牵制银行资产质量。”上述银行业分析人士称。

　　对于这一压力，银行早已有所意识，并采取了相关的措施。上述股份制银行人士称，该行加强了信贷审批，谨慎放贷，以防止不良过快增长。

　　在上述银行业分析人士看来，监管层抑制银行信贷投放冲动，控制信贷投放节奏，主要的原因之一还在于防止通胀的目标。信贷的回升是推动通胀的原因之一。

　　大部分机构预计，今年通胀可能会出现温和回升，预计在3%～3.5%，更高的预计则会超过4%。

　　中央经济工作会议针对宏观货币政策，强调“要适当扩大社会融资规模，保持贷款的适度增加，切实降低实体经济发展的融资成本”。这被市场解读为，信贷政策在2013年可能会“适度宽松”，预计新增贷款在8.5万亿～9万亿。控制好信贷的增长，被认为是防通胀的主要渠道，今年银行信贷相对宽松预期，或给通胀带来了一定压力。

　　随着央行对社会融资总量的统计，上述银行业分析人士表示，监管层在今年可能相对控制银行信贷，而提高社会融资总量的重要性。“毕竟债券融资等风险是相对分散的，而银行信贷的风险较为集中，更容易造成系统性风险。”他称。

　　此外，该银行业分析人士还表示，近期，一线城市的房价有较快的涨幅，这意味着房地产的投资开始有了上涨的趋势，信贷的投放也会在一定程度上跟进。监管层防控银行信贷超速，对于防止房价过快增长，会起到一定的作用。他预计，今年在经济企稳之下，降准、降息的可能性减小。