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国有房企改革机会多

发布时间:2015-9-23 14:32:01 来源:本站原创 浏览: 【字体:

  宏观经济持续承压,股票市场继续震荡整理,行业政策利好连连,地产股整体表现略优于大势。在行业人民币升值近忧和产业天花板见顶远虑下,行业思变心切。本期,纳入《东地产财经周刊》统计的12家主流机构中,10家机构“看多”,2家机构“中性”。值得注意的是,机构普遍看好对国有房企改革的机会。

  旺季成交平稳

  金九银十传统旺季来临,公积金新政策、按揭利率低位等系列利好刺激,房地产成交稳中有升。

  国泰君安认为,房地产市场迎来传统的金九银十行情,预计去化将进一步加快,销售将迎来持续的恢复。深化国企改革的意见已经出台,预计具有国企改革概念的相关标的将大有机会。该机构维持2015年基本面“弱平衡”的判断,整体看房地产市场将呈现“量升价平”格局,建议关注新北京和大深圳区域房企投资机会。

  长江证券认为,销售淡季不淡,金九银十有望爆发。1-8月商品房销售面积同比增长7.2%,销售额同比增长15%,其中八月单月增速分别为14.7%和28.5%。8 月单月销售的增速环比六七月有所下降,但是同比仍然大幅增长,且绝对量高过历史同期水平;七八月地产销售可谓淡季不淡。与此同时,8月底至今,出台的降息降准、放松二套房贷款、放松外资准入等政策,恰逢开发商蓄力推盘的关键时点,势必将进一步助推金九银十销售量再创历史新高。该机构预计,考虑到今年新开工和新拿地的萎缩,未来新增库存预期也在消减,行业去库进入了良性轨道。与库存去化相对应的,房价上涨的普遍性也在扩大,这个普遍性体现在两个方面:一是房价涨幅扩大,一个是涨价区域在延伸。

  国企改革新机遇

  对于国有企业改革的顶层设计,机构普遍看好。

  平安证券认为,国企改革文件符合市场预期。此次国务院办公厅出台《关于深化国有企业改革的指导意见》,从国家层面进一步明晰了国企改革的基本原则,提出了国企改革的重要举措,明确了到2020年需实现的目标仸务,预计后续各地国企改革试点的推进、国有企业改革和整合有望进一步加速推进。从全文内容上看,商业类和公益类的分类监管方针,混合所有制改革及国有资产整合平台,与市场预计基本一致。

  对于进一步的投资机会,银河证券认为,顶层文件出台后,各地将陆续进入国企改革细则公布阶段,或将带来旗下国有上市企业的投资机会。其中,较为看好深圳和上海地区国企改革的相关标的。上海区域具有相当竞争力和市场地位的经营性资产大多是国有属性,相关标的体量也更大,可能会超过深圳区域,因此上海区域与地产相关的国企改革标的也非常值得关注。

  机构看多地产股

  中金公司认为,当前地产股投资不悲观,估值便宜、市场稳,坚定看好龙头股上涨超过30%;主题策略推荐“国企改革”与“京津冀”。

  具体而言,地产龙头公司估值已经系统下行,万科1.4 倍市净率,保利1.2 倍市净率,而9 月市场或将稳步改善,且政策还在持续宽松,我们依然坚定看好龙头地产未来上涨超过30%,首推两大龙头万科和保利,其次招商;主题投资则切换至“京津冀”和“国企改革”,建议关注华夏幸福中华企业华发股份等。


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