中行第三季跨境人民币指数升三成

    “南下北上”布局离岸人民币市场，中行“抢抓”上海自贸区机遇
    人民币跨境贸易试点启动至今四年多时间，人民币的国际化进程不断加快，今年更是动作频频，包括与英国、欧洲签订货币互换协议等，而上海自贸区的成立被认为是将进一步加速人民币的国际化。
    昨日，中国银行（下称“中行”）对外发布第三季度跨境人民币指数（CRI）显示，第三季度跨境人民币指数为190点，较去年同期上升46点，升幅达31.94%，较上季度上升4点，环比升幅为2.15%。
    “展望指数未来的表现，我们认为随着外部环境变得更为有利，指数仍将延续增长态势，并有可能形成更加积极的增长格局。”中行副行长陈四清表示。在人民币国际化加速的背景下，中行也在积极推进相关布局。
    “南下北上”布局离岸市场
    中行认为，CRI出现回升有两大原因，一是跨境直接投资再次拉动指数上升；二是人民币跨境流出环节对指数增长的贡献较为突出。
    陈四清表示，中国对外直接投资中的人民币使用水平提高，对指数增长的贡献由负转正，贡献度达20%左右，企业“走出去”对人民币“走出去”的带动效应再次显现。同时，人民币对外输出的步调较第二季度有了明显的提升。
    据中行提供的数据，今年1~9月，中国外贸进出口总额增长约7.7%，而同期跨境贸易人民币结算量同比增幅超过50%。人民币在跨境贸易中的使用水平继续提高，反映在指数上，今年前三季度跨境人民币指数累计升幅达30%。
    中行前三季度累计办理跨境人民币结算业务2.67万亿元，同比增长56%，已经超过去年全年结算业务量。
    在人民币的跨境使用中，离岸市场表现出了较大的活跃度。香港作为最大的离岸人民币市场，近期人民币存款超过7300亿元，创下历史新高。
    据中银香港人民币业务总经理杨如海介绍，今年前三季度，香港地区人民币贸易结算交易达到2.6万亿元人民币，较2012年同期增长36%。人民币贷款余额由2012年底的790亿元人民币增长40%至今年年中的1105亿元人民币。人民币点心债市场余额约3100亿元人民币，较2012年底上升25%。
    随着中英、中欧货币互换协议的签署，英国和欧洲地区也在积极发展离岸人民币市场。“中英两国央行签订人民币与英镑的互换协议，为伦敦离岸人民币市场的发展注入了极大的信心。”中行伦敦分行总经理方文建称。
    伦敦离岸人民币市场建设在今年取得不小的进展，今年10月，伦敦获得了RQFII首批配额800亿元人民币。伦敦人民币支付发生额自2012年6月以来持续超过新加坡，仅次于香港。
    “认识到跨境人民币快速成长的市场，中行将推进三项工作，巩固海外人民币业务的优势。”陈四清表示。
    其中一项就是继续推进“南下”和“北上”的业务布局。“南下”即继续推进在新兴市场及发展中国家的业务布局，着眼于扩大人民币在跨境交易中的使用水平和扩大境外人民币资产存量。“北上”则是推进在发达国家特别是国际金融中心的业务布局，侧重于强化人民币在国际金融中心的影响力。
    上海自贸区机遇
    “从资金聚集看，上海自贸区未来可能形成又一个重要的离岸人民币市场。”陈四清表示。
    随着上海自贸区的成立，市场认为离岸人民币市场的竞争中，上海将会强势加入。中行也提出了“国内业务国外做、国外业务国内做、业务放在全球做”的总体战略，这也是上述中行的三项工作之一。
    “上海自贸区便利化出台了很多政策，很多的国内国外公司、贸易公司、金融机构、租赁公司等抢滩上海自贸区。”中行公司金融总部（国际结算）总经理程军称。
    据他预计，上海自贸区在资本项目可兑换、利率市场化等方面会有一定的突破，跨境人民币方面也会有新的举措。
    上海自贸区内和区外如何去做有效的隔离是市场较为关心的问题，程军表示，在人民币业务方面可能会从账户上实行隔离，如一家公司可以开FTA账户（Free Trade Account）和普通账户，账户之间隔离；同时可以从企业主体上进行隔离。
    “未来2~3年，资本项目下人民币的可兑换将是先行的一步。”对于市场更为关心的资本项目下开放的问题，程军认为，将会循序渐进地开放，如先长期后短期，预计短期债券市场不会先开放，此外可能会先开放人民币后其他币种。
    中行也在积极布局上海自贸区的业务，据介绍将主要发展贸易融资的产品和金融市场的产品，包括自贸区外汇交易、期权期货市场等。中行还看好大宗商品交易方面的新举措，如上海期货交易所成立国际能源交易中心等。