“银团贷款交易系统”年内全国上线 信贷二级市场转让成蓝海

本报记者 乔加伟 上海报道

    国内银团贷款正在告别点对点撮合交易模式。

    记者最新获悉，具备银团线上筹组、信息管理和统计功能的“银团贷款筹组及交易系统”将于年内在全国范围上线。

    “这个系统之前已在江浙地区试点，我们同行参与度还是挺高的，现在是将这个系统覆盖到全国。”浦发银行投资银行部总经理杨斌对记者称，该系统主要功能有两个，一个是提高银团的组团效率，另外加强信息透明度。

    2009年，中国银行业协会根据市场调研、成员单位提议以及理事会批准，开发了银团贷款系统。银团系统一期于2012年下半年在江苏、浙江、上海地区试运行。目前，正在建设中的银团贷款系统二期项目，拟于今年年底进行上线试运行，覆盖全国。

    杨斌表示，通过该系统银团贷款标准化水平将提高，将为此后该系统推出二级市场交易功能做足准备。“二级市场转让是一个方向，有很大的内在需求，商业银行参与银团后，可能资产结构需要调整，退出部分行业，都需要转让部分贷款。”

    单个询价变集中撮合

    “以前组建银团贷款，往往是一对一，也就是说，牵头行会每一家银行挨着去咨询参与意愿，然后还要一家一家去传递资料。”杨斌告诉记者。

    而通过“银团贷款筹组及交易系统”，相当于给商业银行增添了一个统一发布信息的平台，银行将银团项目期限、价格等信息在平台上进行公布，一次性向所有银行进行了撮合交易。

    某种意义上，类似于由单个询价交易，变成集中撮合，由线下走到线上交易。

    中国银行业协会的数据显示，截至目前，系统上线会员单位总、分、支机构共473个，注册用户共646名。各会员单位使用上述系统已筹组完成30个银团项目，总金额达266.52亿元。另外，17个项目正在筹组过程中，涉及金额255.04亿元。

    记者进一步获悉，正在建设中的银团贷款系统二期项目，将增添银团贷款合同登记和债权登记机制，目的是银团贷款的筹组、登记、交易和结算一体化。

    除提供交易平台活跃银团贷款以，系统对监管层而言，无疑将会提高银团贷款透明度，便利于管控风险。目前该系统只是针对会员单位开放，未来随着平台活跃度增加、交易成熟，或将进一步对公众开放，进一步监督银团贷款。

    “从国内看，银团贷款仍局限于大企业，未来还将有很大成长空间。在信贷规模和宏观调控约束的情况下，遇到大额度贷款，或者风险较大的项目，都需要银团贷款。”杨斌表示。

    银行业协会最新统计数据显示，我国银团贷款余额由2005年末的0.23万亿元飙升至2012年末的3.73万亿元，今年6月末进一步突破4万亿，达到4.14万亿元，占对公贷款余额的10.12%。截至6月末，银团贷款不良率为0.069%，不到同期商业银行贷款平均不良率的1/10。

    开启二级市场转让

    虽然我国银团贷款呈现高速增长趋势，“但与国外成熟市场比较，国内银团仍显得不够活跃。其中一个原因就是，国内缺乏发达的银团贷款二级市场，有一定制约。”杨斌对记者称。

    近年来银团贷款呈爆炸式增长，转让交易却仍为罕见。

    他表示，国内银团贷款局限于一级市场，从企业角度看，急需用钱时，并不愿意一次性同时接触太多银行，等待多家银行协商组建银团；而在国外，往往是一家银行将贷款拿下，然后做二级市场分配，这种银团贷款比例更高。

    “国内使用银团贷款往往是大企业，银行对其了解愿意贷款，沟通时间、成本较低。而中小企业一般很少参与。”杨斌称。进一步讲，随着上述系统推广到全国，随着整个银团贷款将统一格式和标准，就具备了二级市场转让的条件。

    不过，障碍也不会立马消失。2010年，银监会下发《关于进一步规范银行业金融机构信贷资产转让业务的通知》中要求转让的信贷资产应包括全部未偿还本金及应收利息。仅从目前操作来看，银团贷款很难符合这一条件，监管的制约仍需要进一步扫除。

    近两年，业界一直在呼吁发展银团贷款的二级市场，放宽转让份额限

    制、扩大参与主体。即现阶段先赋予部分转让自由，待市场成熟后可逐步放开按期限分段转让，同时逐步引入保险机构、养老基金等机构投资者。

    “合同文本的规范性、贷款可转让性、交叉违约的处理，这都制约着国内银团贷款的扩张。另外，我国商业银行规模都很大，一家银行能够满足，往往就不希望别的银行接入自己的客户。”一位分管投行业务的副行长对记者提醒道。

    不过，他也认为，信贷二级市场转让，包括银团贷款，将是金融业务剩下不多的一块蓝海。“我国信贷资产有几十万亿元，是最大一块融资，有很强的转让动因。”