审慎性监管更应受重视

　　受访者

　　孙立坚 复旦大学经济学院副院长

　　吴 庆 国务院发展研究中心研究员

　　见习记者 谢雅楠

　　央行近日通过其官方网站对外宣布，中国人民银行与美国联邦存款保险公司签署了《关于合作、技援和跨境处置的谅解备忘录》。此举旨在加强双方在金融服务、存款人保护、跨境金融机构处置、危机管理和全球金融稳定政策领域的信息共享、对话交流与政策协作。这已是双方自2007年之后的第二次合作，央行表示，此次双方再次签署谅解备忘录，标志着双方的合作取得了新的进展，将有助于新形势下双方进一步深化在存款保险和金融稳定等相关领域的交流与合作。

　　央行此举被认为是我国加快推进存款保险制度的信号。所谓存款保险制度，是指银行等存款类金融机构向特定机构缴纳一定的保险金，当自身发生危机而难以兑付时，由存款保险机构通过资金援助等方式保障其清偿能力的制度。我国当前正处在利率市场化改革的过程中，目前只剩人民币存款利率还未完全放开管制，存款保险制度的实施在我国利率市场化改革方面会发挥重要的作用。

　　跨国金融合作逐渐加强

　　对于此次央行和美国联邦存款保险公司的合作，复旦大学经济学院副院长孙立坚在接受本报记者采访时表示，中美战略对话中强调了双方在很多领域都要进行信息共享和合作，金融业是一个重要的方面。除了储蓄资源等核心数据库以及货币政策的操作细则等涉及国家安全方面的信息外，中美会进行全面合作，以保证共同的金融稳定。

　　孙立坚认为，美国在金融监管上有很多值得我国学习和借鉴的地方，比如美国拥有非常强大的数据库系统以及建立在数据库之上的预警机制，在这方面和美国的合作，有利于完善我国的金融预警机制和监管制度。现在中国在全球经济体系中具有非常重要的地位和作用，如果美国只根据事后的一些信息来了解中国的经济情况，然后再进行相应政策的调整，会影响到美国自身市场的稳定。所以，美国也有和中国进行合作的意愿以及信息共享的需求。这样的合作对于全球市场的稳定也会起到积极的作用。

　　国务院发展研究中心研究员吴庆对中国经济时报记者表示，央行和美国联邦存款保险公司之间的合作是一件好事。中美在全球化的背景下，未来会有更多的银行业务间的往来，中国的金融机构会逐渐走出去，美国的金融机构也会逐渐走进来。这样就促使双方的监管机构必须要进行多层面的合作：首先是双方央行之间的合作，其次是具体的监管机构之间的合作，第三个层面的合作是在包括存款保险在内的相关领域进行合作。

　　存款保险配套措施需完善

　　随着今年7月份央行全面放开贷款利率，中国利率市场化仅差存款利率的放开没有完成，主要原因是由于存款利率在放开前需要先建立起存款保险等配套制度以保障金融稳定。央行今年年中发布了《2013年中国金融稳定报告》，该报告认为当前建立存款保险制度的各方面条件已经具备，实施方案经过反复研究和论证，各方面已形成共识，可择机出台并组织实施，2013年将积极研究制定存款保险条例。

　　“在存款保险制度的建立方面，我国的相应准备已经开始了很长时间。存款保险制度的推行目前并不缺乏相应的技术储备，推行只是一个时间表问题。”孙立坚说，此次中美之间的合作主要目的还是通过合作与信息共享来保证金融市场的稳定。

　　孙立坚认为，尽管相关的技术储备已经完成，政府还应推行一系列的配套措施以保证存款保险制度的完善。首先应厘清不同的存款利息，我国目前有法人存款、金融机构存款、个人存款等，不同的存款有不同的利息，如何简化这些存款利息对于推动存款保险非常重要。其次要对银行业务进行界定，银行是否被允许做一些宽口径的、风险更大的业务以保证利润需要监管部门进行明确。最后要明确存款保险的覆盖范围，利率市场化以后，监管部门如果允许银行做一些风险更大、收益更高的业务，那么就要事先明确存款保险不会覆盖到这些业务。

　　应更注重审慎性监管

　　吴庆认为政策制定者只将目光集中在存款保险制度上是远远不够的，建立起审慎性监管制度更为重要。所谓审慎性监管，是指监管部门不只是等到商业银行陷入兑付困难时才介入监管，而是以金融机构的资本充足率为依据决定监管力度。比如，可以参考巴塞尔协议的标准，当商业银行的附属资本达到8％以及核心资本达到4％以上时，监管机构可以放松对商业银行的监管。但如果商业银行的资本充足率在这个标准上不断降低，监管机构的监管就要逐渐加强。

　　“始于2008年的这场金融危机可以同1929年的那场大萧条相提并论。但到去年为止，美国联邦存款保险公司一共只损失了892亿美元。”吴庆说，20世纪80年代美国爆发金融危机时，由于还没有审慎性监管的概念，大量银行倒闭造成了美国的存款保险公司遭受了非常严重的损失。当时美国两家存款保险公司的其中一家就遭受了高达1900亿美元的损失。如果考虑到由于通胀等因素导致的时间价值，2008年的这场危机给美国存款保险公司所造成的损失大概只相当于20世纪80年代的10％－20％。

　　这场金融危机给美国存款保险公司所造成的损失并不是特别大，吴庆认为其关键原因就是美国实行了审慎性监管制度。审慎性监管保护了存款保险，如果没有审慎性监管制度，这次危机中的存款保险公司会再次遭遇破产的命运。存款保险只有在监管者没有履行好监管职责时才会发挥其作用。所以我国应尽快建立起审慎性监管制度，在整体的监管体系上进行调整，而不是只复制国外个别的监管指标。