专栏银行同业存单将发行 利率市场化获推进

    编者按:本专栏是根据中国国际广播电台环球资讯频道《早间第一资讯》财经子栏目的内容整理而成,节目主编为成亮。该节目每天选取最具风向标价值的全球财经大事,第一时间进行深入浅出的分析,迅速周详地理清新闻事件的背景脉络。同时,连线顶尖经济学家,深入繁杂信息与不同观点的内部,为听众提供洞察超越表面资讯的理性分析。  

    节目于每天早上8:24播出,播出频率为:北京FM90.5,广东、香港、澳门均为FM107.1,天津FM90.6,重庆FM91.7,青岛、烟台FM89.8,芜湖FM89.4,合肥FM90.1。 

    银行同业存单将出 利率市场化获推进

    近期央行完全放开贷款利率以后,存款利率的市场化就成为利率体系改革的关键。央行副行长胡晓炼本周表示,近期将从在银行间市场上发行同业存单入手,逐步扩大负债产品的市场化定价范围,进一步丰富金融机构市场化负债产品,从而为稳妥有序推进存款利率市场化创造条件。

    同业存单是银行针对其他银行或者非银行金融机构发行的存款凭证。利率可以由双方自主决定,存单本身还可以流通。

    银河期货首席宏观经济顾问付鹏9月27日在国际广播电台环球资讯广播《早间第一资讯》节目中称,未来实现利率市场化是必然结果,国内居民储蓄尽管仍然保持在非常大的总量,但过去几年增量已经在下降,国内存款利率水平偏低导致大量存款涌入投资或投机领域。

    他认为,存款利率一旦放开,必然会导致存款利率上浮,而贷款利率在短期内会保持在较高水平,随后回落。从传统观点来看,利率提高一般会刺激储蓄、抑制消费,而利率下降则会抑制储蓄、提高消费,因此利率变动对消费的影响是单一和反向的。但付鹏同时指出,尽管利率提高到一定水平上会有助提高储蓄,但在目前国内资金成本偏高的情况下,即便利率提升,储蓄也会大量流出,对消费、投资和资产价格都有一定帮助。

    除此之外,胡晓炼指出,央行近期推进利率市场化工作的任务还包括,建立市场利率定价自律机制;开展贷款基础利率报价工作,把市场基准利率报价从货币市场拓展至信贷市场。

    上海自贸区还没有正式挂牌,就已经受到投资者的强烈追捧。根据地产中介机构的透露,目前该地区的房价快速上升,9月的前两周,上海高桥房价已经上涨了30%,销量也增长了50%。而A股市场上和自贸区有关的概念股最近一个月的整体涨幅已经超过130%。

    对上海自贸区金融改革的内容,付鹏指出,在自贸区内实行改革,就好比设立一个特区,目标是外部资金可以进入特区,同时内部资金可以借道特区出去,这是特区金融改革所围绕的架构。

    他认为,在这个架构下,金融改革首先要实现资金的利率和汇率市场化,因为利率决定了对内资金成本,而汇率则决定对外资金成本,为使对内、对外资金在特区内互通有无,必须将两个决定价格的核心要素作出改革。因此,自贸区内利率和汇率市场化必然是改革的两个关键节点,是百分之百确定要进行的。

    其次,付鹏认为,自贸区金融展开将围绕金融业传统的存、贷、投、汇、融五大业务展开。他指出,自贸区金融改革路线很明确,将吸收国内外存款,并展开离岸业务,建立境内外投资渠道,这些业务未来都会实现。

    瑞银前瞻三中全会 印度减速绊倒股神

    市场关注度极高的十八届三中全会即将召开,由于处在中国经济转型升级的关键时点,这次会议公布的改革措施将带来深远影响。今天我们挑选一家顶级投行瑞银集团的观点,前瞻一下其中和企业、居民距离最近的部分内容。

    瑞银认为,在未来1-2年里最有可能取得进展的领域包括,发展小型和民营银行为小微企业和农村地区提供金融服务,以及逐步实现存款利率市场化。这将提高存款的回报水平,并且让中小企业和居民更容易地融资,当然,融资的价格是个问题。目前小贷公司也可以方便地提供融资,但是价格相对较高。

    税收方面,瑞银认为未来2年政府有望完成服务业的营改增,并继续减免小微企业的税项。同时也可能将消费税范围扩大到部分高能耗和高污染商品。房产税的试点范围很有可能会扩大,但是规模还是很小,对居民和政府的影响有限。

    另外,瑞银认为政府未来有望完全放开中小城市落户限制;扩大养老金和医保的覆盖范围;促进有条件的农村土地流转,提高农民在土地出让中的收益比重。但是,进度不会太快,农民的土地要想成为城镇住宅用地还比较遥远。另外,多个领域管制的放松都意味着价格提高,例如天然气和水价,因此未来2年通胀有一定的上行压力。

    另外来关注印度。印度经济近年来的忽然坠落,让股神巴菲特都感到意外。两年前,巴菲特还把印度称为梦幻市场,随后印度经济增速就开始了一轮猛烈下跌,目前已经降至10年来的最慢速度,只有5%。

    由于货币持续贬值,外国投资者也彻底丧失了对印度的信心。在过去的3个月里,全球钢铁巨头安赛乐米塔尔以及浦项钢铁先后取消了在印度的投资项目,规模达到120亿美元。就连之前看好印度的巴菲特,也乖乖的认错,结束了对印度的投资。

    国庆期间跨行转账暂停 国土部要求严控地王

    中国人民银行昨天表示,将于国庆假期期间对大额实时支付系统、小额批量支付系统和网上支付跨行清算系统进行升级,届时,部分银行的个人网上跨行转账业务将会暂停,但个人储户日常网络购物和网上支付业务不受影响。

    国土资源部昨天召集部分省份和城市相关负责人,要求稳定土地供应,平抑地价信号,供求紧张的城市务必做到年内不再出“地王”。国土资源部副部长胡存智表示,四季度土地供应迎来新高峰,加上地方政府性债务偿债压力,市场产生高价地的动力很大,要把严防高价地作为近期首要工作目标。

    希腊副总理近日表示,目前希腊能够自给自足,不需要第三轮救助,不会给现有债权人增加负担。通过债务结构的调整,希腊有望于明年重新回归国债市场融资。

    不少分析机构都认为大宗商品的长期牛市已经结束了,但是管理咨询公司麦肯锡却不这么想。麦肯锡的最新报告认为,人们过于重视中国需求变化带来的影响,而忽略了近年来矿业生产成本的上升。现在说大宗商品超级周期已经结束还为时过早。(全景网/成亮)