利率市场化？存款利率上限待破题

　　兴业银行首席经济学家鲁政委说：“取消贷款利率下限，无疑是中国利率市场化进程中具有里程碑意义的一步。为确保这一步最终能够稳健，还必须推出其他配套措施。”中欧国际工商学院金融学教授张逸民坦言：“取消贷款利率下限比预期来得更早一些，作为人民币资本项下可自由兑换的必要条件，下一步要解决存款利率管制。”锦宏中国价值基金总经理徐之骞则认为：“银行股短期会有影响，这是银行业经营模式改革不可避免的‘阵痛’。”

　　放开贷款利率管制，无疑会带来优化资源配置、盘活存量资金方面的突破性进展。但是，市场似乎将更多的注意力落在了存款利率上。

　　鲁政委提出：“必须对称放开金融机构对存款利率的定价自主权。既然贷款利率自主权放开，作为对称措施，就必须放开存款利率定价自主权。”张逸民则认为：“未来2-3年，央行有望实现存款利率方面的突破。”

　　央行有关负责人则明确表示：“（存款利率上限取消）所要求的条件也相对更高，将会同有关部门进一步完善存款利率市场化所需要的各项基础条件。2003年以来，我国金融机构公司治理改革取得了重大进展，但尚未完全到位，同时存款保险制度、金融市场退出机制等配套机制也正在逐步建立过程中。”

　　在鲁政委看来：“首先应该确保金融机构定价是理性的。存贷比的存在使得金融机构被动陷入了抢存款的‘囚徒困境’之中，无法保证一旦存款利率上限放开，金融机构能够在存款利率的定价上完全理性。此外，存款利率有一个市场化的定价参照，这意味着未来需要允许金融机构发行针对企业和个人的大额可转让定期存单（CD）。更重要的是，要确保存款人的利益，因此，需要建立存款保险制度。”

　　存款保险作为一种金融保障制度，是指由符合条件的各类存款性金融机构集中起来建立一个保险机构。《2013年金融稳定报告》提出，存款保险制度将是年内切实推进的工作之一，预计存款保险制度有望在年末出台。

　　“存款保险制度是非常重要的辅助手段。”张逸民告诉记者，“这将直接影响利率市场化的进程。当然，现在无法预测具体的时间表，这主要取决于银行业自身经营模式改革的进程和发展。”