紧系“安全带”中金嘉钰风险控制能力再提高

　　——专访中金嘉钰总裁尚金峰

　　文/马婷婷

　　尚金峰，中国人民大学经济学博士，中国工商银行与中国社会科学院金融研究所联合培养金融学博士后。2012年荣获“卓越基金管理人物”，现任中金嘉钰投资基金管理有限公司（以下简称中金嘉钰）总裁，曾任多加大型企业投融资主管、高级总裁，并参与中国工商银行内部评级体系建设项目，擅长资本运营和风险管理。其专著《开放条件下的金融监管》在国内金融投资理论及实践中产生了一定影响。

　　“基金管理的核心价值是风险控制。对于基金管理机构来说，提高风险控制能力显得尤为重要。”尚金峰如是说。中金嘉钰紧系“安全带”，从风险管理团队、风险管理设计等多方面入手，使得风险控制能力得以提高。

　　风险控制团队能量再聚集

　　“‘（ ）有风险，投资需谨慎。’相信这道投资市场上的‘填空题’，每位投资者都不陌生。这句警言也在提醒着我们风险控制的重要性。”尚金峰这样告诉记者。

　　中金嘉钰作为致力于开发销售有限合伙制基金的专业机构，2012年在基金销售与项目管理上成绩斐然。润业资产作为中金嘉钰的财富品牌也取得了骄人的成绩。然而，面对2013年复杂多变的国内经济形势，中金嘉钰在项目选择及风险管理上投入了更多的人员及精力并总结过往结合当前，制定了一套切实可行的风险管理制度。

　　“无论何时，人都是企业发展的重要动力，对于财富管理机构来说显得尤为重要。建设一个专业素质强、系统完整、协作默契的团队，是中金嘉钰风险控制上的重要一环，也是润业资产品牌得到投资者信赖的重要原因。”尚金峰在采访中不断强调专业人才的重要性。

　　团队专业性是风险控制的关键。“公司设立了专业基金管理部门——基金管理中心，基金管理中心下设项目部、产品部、法务部、基金核算部及客户关系部五个部门全程参与项目风险管理，项目经理、产品经理、法务经理、基金核算经理、客户关系经理与外聘的专家团队组成项目风险管理团队。”尚金峰对记者表示，“为了能够针对不同项目的特点，深层挖掘项目潜在风险，中金嘉钰不惜花费重金，外聘项目领域内专家，对单一项目的风险管理设计进行指导咨询。”

　　团队系统完整是风险控制的保障。中金嘉钰基金管理中心在项目开发伊始就配备了完整的风险管理团队与标准化的项目设计流程，从项目接触，合作谈判，产品讨论，流程设计，风控办理，产品发行，跟踪管理等全方位的工作管理中贯穿风险管理，保证产品风险管理上的完整性。“零碎的部分只有靠完整的系统才能发挥最大作用，就像汽车零部件一样，组装起来，才是霸气驰骋的汽车。”尚金峰如是阐释。

　　风险管理设计加固“安全保护伞 ”

　　“中金嘉钰作为国内知名的产业投资基金管理公司，深知安全性是才是整个风险管理的核心。因此，中金嘉钰的所有基金产品的风险设计都是围绕着投资安全这个核心进行的。重重设卡、层层把关，加固‘安全保护伞’。”尚金峰对记者表示，在风险设计方面显然有自己的一套心得。

　　安全第一关是项目尽职调查，根据项目的具体情况公司派出风险管理团队赴项目地进行实地调研，团队除了项目产品法务及外聘专家外，还引入专业的会计师事务所律师事务所及评估机构，全程参与项目的公司背景调查财务状况调查偿付能力调查与抵押物价值调查，最大程度上保证项目实施的安全性，降低投资人的投资风险。

　　安全第二关是项目管理和开发的标准化。中金嘉钰有一套标准化的项目开发流程和风险管理流程。标准化的流程管理很大程度上避免了主观判断的失准风险，保证了基金产品的高品质与低风险，同时也有利于投资人对企业的监督。

　　安全第三关是风险控制的多样化，目前国内经济形势复杂多变，各个行业与公司的经营管理与现状也不尽相同，针对不同的项目设计不同的风险控制机制才能保证项目的顺利实施和偿付风险的降低。所以风险管理中的所有原则都是为安全做保障的。

　　为投资者紧系“安全带”

　　“‘最大程度上降低投资人风险。’这句话是我们中金嘉钰内部最经常说的一句话。因为我们深知，投资者交付给自己不仅仅是财富升值的梦想，更是对美好生活的向往。”尚金峰颇为动容，这是一个多年从事投资管理人员对投资最深刻的理解。

　　“就拿去年中金发行山东潍坊XX地产基金为例吧，考虑到目前国内的地产形势与价格高位，在产品设计中我们没有采用传统的抵押房产以总评估价值对应固定抵押率的风控原则，而是采用计量抵押建安成本为抵押权价值，将抵押物的实际价值控制在最低位水平，必然就将投资人的风险也降低到最低。同时，中金嘉钰深入了解项目的资金使用计划并严格监督，将项目资金的使用周期从十个月压缩到六个月，并时刻监督资金使用与项目进展情况，更进一步地保证投资人的投资安全。”

　　尚金峰又举了一个例子，虽然这只是中金嘉钰努力降低投资者风险的普通案例。“又如XX融资租赁项目，在分析了项目公司的持有债权的具体情况后，深入调查每个独立债权的偿付能力与历史偿付记录，在保证了所提供的债权转移可完全覆盖基金产品本金及收益后，又要求项目公司引入两个备用债权，保证最大限度降低投资人风险。”

　　“行百里者半九十。我们一定能够使风险控制能力再提高。紧系‘安全带’，时刻不放松。”尚金峰笑着对记者表示，中金嘉钰派出首席经济学家马岩博士专门赴哈佛大学研修，加强与国际同行的联系。（马岩，中金嘉钰首席经济学家，中国人民大学经济学院经济学博士，中国社会科学院经济所博士后，国家统计局国际数据信息中心副主任，现在哈佛大学肯尼迪学院从事研究工作。)

　　为提升全员素质公司与国内外机构共同培养了国家高级理财规划师13名，国际财务策划师23名，与国内的著名投资分析机构保持经常性联系并合作开展投资研究，尽可能多的收集投资信息，设计符合新经济形势下的低风险产业投资产品。努力提供符合市场避险原则的产品。比如即将发行的大型医疗集团的重组与股权并购项目，盈利点明确，持续经营能力强，风险控制设计完善，一定能取得非常好的市场反响。

　　投资管理是一个高风险行业，从事这个行业的人员被称作“是在刀尖上跳舞的人”，所以只有时刻保持清醒的头脑，才有可能真正做到为投资人尽心，对事业尽职，同时也对自己和公司负责。