高端养老保险投资的“迷惑”点

　　 Q1:近期有保险公司代理人一直向我推荐大额保险，说退休时可以凭保单入驻他们保险公司建设的养老社区，享受高端医疗服务，我比较好奇的是，这类由保险机构建设的养老社区能否满足老年人医疗、护理、养老等各类需求，这类大额保险会不会买亏了？

　　Q2:现在很多保险公司都在布局养老社区并研发相应的保险产品，能否介绍一下，让我们比较下哪家保险公司养老社区服务模式最可靠？

　　本报观察员陈植：

　　该不该买这类挂钩入驻养老社区的大额保险，这位投资者不妨先算笔账。就是自己所投入的保费，能否换回物超所值的医疗、养老、护理等服务。

　　《2015中国高净值人群医养白皮书》调查显示，仅在上海地区，约70%上海高净值人群对中高端养老社区是感兴趣的，入住可能性也达到45%。

　　其中，专业的医疗设施是养老社区吸引上海高净值人群的最主要原因。其次是文化学习和娱乐活动，最后是膳食管理和专业医护人员。但与此同时，他们对中高端养老社区的担忧程度也不少，尤其是医疗设施、医护人员素质、医生技能水平和服务态度的担心程度明显高于全国平均水平。

　　这意味着，如果保险公司建设的养老社区不能解决这些担心，您购买这份高额保单似乎就没有什么必要了。

　　泰康人寿董事长兼首席执行官陈东升：

　　保险机构建设养老社区与医院，应该是大势所趋。主要原因有二，一是人寿保险关注人的生老病死，保险公司很自然地通过投资医院与养老社区，形成保险+医疗+养老产业链的延伸，二是保险+医疗养老模式在欧美国家也有不少成功案例，比如美国有家名叫凯撒的保险公司，将健康险业务与医院结合起来，形成可持续的新商业模式。

　　具体而言，凯撒保险公司不只向750多万客户出售健康险，它还拥有30多家医院，约35000名医生，于是这家机构的所有客户就可以在这些医院看病医疗，形成一个闭环的医疗体系，它的好处很多，比如通过保险公司自主管理，能降低客户的医疗成本；还有就是它让保险公司能时时掌握客户的健康医疗状况，提供有针对性的个性化保险服务。

　　泰康人寿现在所布局的养老社区+医院模式，更像是放大版的“凯撒模式”，因为我们不只是提供医疗，还有养老与终极关怀服务。而且我们调研发现，这种业务模式是有前景的。

　　今年我们在北京的一个养老社区已经开业3个月，其间我最深刻的感受，就是要提升养老社区的医疗水准，这也是老年客户最关心的话题。

　　当然，这里还有一些核心问题需要解决，比如养老社区医院如何能融入社会医保体系的报销制度，这也是保险机构布局养老社区与医养模式必须解决的难题。

　　本报观察员陈植：

　　坦白说，如今不少保险公司兴建的养老社区，同质化服务趋势似乎比较明显，其规划基本大同小异，比如落户在一线城市或省会城市的近郊，服务模式则基本囊括依山傍水、森林、医院、会所、度假村、酒店、温泉、健康管理、养老养生公寓等，基本都在走休闲产业+养生(养老)产业+健康产业+复合型居住社区的路线。但笔者最关心的是，哪家机构能将服务模式做到最专业最细致最长久。

　　毕竟，要建设运营一个养老社区，财力开支压力不菲。举个例子，拿地需要2-3年，建设需要2-3年，还要运营3-4年将养老社区入驻率提高至80%-85%的盈亏平衡线，这意味着保险公司必须忍受至少8-10年的亏本经营，才能看到盈利的曙光。其间若保险公司因为股东变更或资产重组等因素，无法对养老社区提供运营投入，就会大幅影响养老社区在医疗、护理、健康管理、养老、老年生活方面的服务质量。

　　泰康人寿董事长兼首席执行官陈东升：

　　针对这个问题，我想我还是从泰康人寿的发展思路给出解答。

　　泰康8年前进入养老社区产业，3年前进军医疗产业，之所以会有这样的战略调整，是因为我们看到医养模式是养老社区未来发展的主要趋势，另一方面泰康有机会将客户服务、保险理赔、健康管理、医疗服务、养老社区营销等业务实现整合，创造新的商业价值。

　　我们的设想，是在每个省会城市设立中高端养老社区以及相应的三甲医院，将医养结合和人寿保险真正结合起来，提供“从摇篮到天堂”全方位服务体系。到目前我们已经投资了200亿元，未来可能会总共投资1000亿元。

　　现在，我们所投入的200亿元未必会很快产生收益，也有业内人士指出保险公司投建养老社区项目，会面临回报慢、周期长、重资产等问题；但我觉得这是一个大健康工程，是一个能帮助保险业务长期持续稳健发展的商业模式，而且还能衍生出很多新的产业模式。

　　当然，我们也考虑在海外某些国家地区投资建设新的养老社区，让国内客户不但能在境内养老社区得到医疗、护理、养老、理财等服务，还可以适时到境外得到同样的服务。