房贷仍然是银行的“摇钱树”

央行4月24日发布的数据显示，到今年3月末，金融机构人民币各项贷款的余额为65.76万亿元，同比增长达到14.9%。这个增长出来的贷款主要投向什么领域？央行的报告说，与整体贷款增速放缓形成对比的是，3月末房地产开发贷款以及个人购房贷款都在稳步增加，其中地产开发贷款余额1.04万亿元，同比增长21.4%；房产开发贷款余额3.2万亿元，同比增长12.3%；个人购房贷款余额8.57万亿元，同比增长17.4%。

与此对应的是，其他类别贷款余额的增长速度远没有这样猛。到3月末，工业中长期贷款余额为6.46万亿元，同比增长仅3. 2%；服务业中长期贷款余额16.55万亿元，同比增长8.9%。两相一对照就可看出，涉房贷款的增长速度已经超过了其他贷款的增速，形成一个信贷“高地”。

房贷增长超过其他贷款，这与目前我国的经济局势倒是相匹配的。汇丰日前公布的4月份PMI预览值仅录得50.5%，不仅创两个月以来新低，而且大幅低于市场预期。工业制造业的疲软使银行在这方面的贷款需求出现了下降。但是，国家统计局几天前公布的3月份全国70个大中城市房价数据表明，承接去年下半年以来出现的上涨趋势，除了个别城市房价出现下跌外，绝大多数城市的房价都出现了上涨。工业制造业的走弱与房地产市场的回暖，形成了银行贷款此消彼长的格局。银行房贷的支持，对于近阶段房价上升趋势的形成，显然起到了重要的作用。

由于各种宏观的和微观的因素的影响，我国经济运行的不确定因素正越来越复杂，导致推动经济复苏面临很大困难。这种局面的形成，对于各行各业来说都不是好消息，对银行来说更是如此。经济复苏，经济上升的趋势形成以后，百业兴旺，对银行信贷的需求上升，银行就能够通过放贷赚到利息。反之，社会对银行信贷的需求就会减退，银行贷款增速减缓以后，它的巨额存款利息的压力就无法消化，从而对其经营产生不利影响。目前，我国的各大银行正面临这样的困局，在此情况下，房贷已经成了各大银行难以割舍的一棵“摇钱树”。

在过往十几年房价不断上涨的过程中，银行是与地方政府、开发商比肩而立的食利“三巨头”之一。由于房价的持续上涨，房贷已经成为银行的优质贷款，只要房价上行的这个趋势不改变，银行就会对向房地产市场投放信贷一如既往地保持足够的热情，而这又会反过来给市场增加上涨动力。我国各大城市近期出现的房价持续上行的背后，正是有着这样的市场逻辑在起作用。

控制甚至降低房价是本轮房地产调控的一个目标，但时至今日，这个目标已经显得越来越遥远。在这个过程中，银行贷款确实对房价上行起到了推波助澜的作用，但是我们能够把板子打在银行身上吗？在目前的调控政策中，控制银行信贷是一个重要选项，而目前投放于市场的银行信贷大都是在调控政策许可范围内的，因此，将调控难以奏效的原因归罪于银行，其实是没有理由的。那么，政策面上是否可以将房贷一门关死，要求银行一分钱也不能流到房地产市场当中？先不讨论其可行性，如果这样做了，彻底失去信贷支持的房价也许真的要大幅下跌，开发商固然只能趴在地上，但是估计银行也要受不了。当然，最为要紧的，如果房价真的因此而出现大幅度的下跌，地方政府一定比银行更受不了。

市场化的银行信贷，托起了一个市场化的房地产市场，让那些带有计划管理色彩的调控措施难以奏效，这就是目前房地产市场的症结。

（新京报，2013年4月26日）