金砖开发银行见利不见定价权

金砖开发银行见利不见定价权

商务部中国企业走出去研究中心顾问  世界经济学家  吴东华

写于2013年3月28日星期四  我的博客http://wudonghua020.blog.163.com

3月27日，金砖国家领导人第五次会晤结束后的联合公报中，出现了500亿美元额度的金砖国家开发银行、1000亿美元额度的金砖国家应急外汇储备库。笔者认为，金砖开发银行见利不见定价权。

金砖开发银行预计规模500亿美元，五国分别出资100亿美元，主要在减贫、提高发展中国家福祉等方面开展紧密合作。对于金砖五国基础设施的投入是起着立竿见影作用的，对于促进非洲区域一体化进程有战略和财务支持。这是有利于金砖国家利益的，但是由于全球还有很多国际区域银行，如世界银行、国际货币基金组织、亚洲开发银行、非洲和南美洲等都有开发银行，所以增加一个金砖开发银行，并不能改变现有国际区域银行格局，不会取得国际银行业的定价权，巴塞尔协议照样笼罩着全球央行，金砖银行可以减少世界银行、国际货币基金的影响力，但是，并不能形成巴塞尔协议那样的全球银行业的定价权——游戏规则制定者。

对于金砖国家外汇储备库，中国出资410美元，印度、俄罗斯和巴西各出资180亿美元，南非出资50亿美元。主要是应急国际金融风险和流动性危机，以及汇率干预。另外通过中国和巴西互换1900亿元人民币与600亿元雷亚尔，有效期三年，到期后可以展期，这是征对市场上汇率过高或流动性美元紧张时，中巴外贸可以不受干扰。

不过，遗憾的是，金砖国家互换货币还只有中巴，这实在是一个不利于中国人民币国际化的因素。到目前为止，与中国进行互换货币的国家和地区，近20家，互换货币总额达到2万亿元人民币。这与中国银行人民币存款近70万亿元来看，简直是杯水车薪，不值一提。

笔者认为，人民币双边货币互换国家要达到80家左右才有规模，双边互换的人民币总量要超过10万亿元才有规模，从目前来看，路还遥远。问题是，中国自贸区还仅仅只有十几个，这实在是太少了，可以大量铺开，至少需要50个左右，另外，还需要资本市场双边开放的自由投资区，这才是中国崛起的有利因素之一。另外，金砖峰会达成五国海底光纤联网，摆脱美国的制衡。

对于这次金砖德班峰会，笔者总的看法是见利不见定价权，战略战术不够大胆，视野不够开阔。对于，初步达成的也仅仅是自保，还无法形成全球性的高地。