警惕大比例送红股可能让股民倒贴钱缴红利税

    据报道：广州投资者张先生投资的股票最近实施了送股分红，账户取得股息收入4000元，但隔天交易系统从他的证券账户中扣走近1万元的股息红利税。带着疑惑，张先生找到了他开户的券商营业部，但业务人员和理财顾问却都无法解释清楚为什么扣了这么多的税款。

   3月21日下午，笔者将这一新闻转发到我的微博上，并作了解读，引发网友热议。微博讨论中，笔者发现，很多投资者对红利税缺乏了解，现将微博互动内容整理成文，供参考。 

为什么分红派息股民会倒贴钱缴税？

@陈-绍霞：因为他在2月8号买入上海新梅股票，并在3月6号卖出，持股时间不满一个月，按照新的红利税计征办法，适用20%的税率，而在此期间，上海新梅实施了每10股送8股派1元的分红方案，每10股须扣缴红利税1.8元(8*20%+1*20%)，而每10股现金分红只有1元，因此，股民只能倒贴钱缴税。 

差别化红利税新政较原来有哪些变化？

    一些股民根本不知道去年11月份出台的差别化红利税政策：

@sweetchuanjia:这是瞎掰的吧，我炒股6年没碰到过，不懂不要乱说。

@鲜新空气:扯蛋。发到帐户的本身就是税后。

去年11月，财政部、国家税总局与证监会三部门联合发布《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》，自2013年1月1日起，对个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，股息红利所得按持股时间长短实行差别化个人所得税政策。

红利税新政较原来的变化主要有下述几点：

1．税率变化

新政实施前，红利税实际税负为10%，新政实施后，按持股时间确定税率：持股超过1年的，税率为5%；持股1个月至1年间的，税率为10%；持股1个月以内的，税率为20%。

2．红利税扣缴方法变了

原先，红利税由上市公司在发放股息红利时一次性代扣代缴；新政实施后，股息红利税则根据持股时间区别计缴税款：

对截止股权登记日个人持股已满1年的，按5%的税率扣缴红利税；

对截止股权登记日个人持股1年以内且尚未转让的，税款分两步代扣代缴，先按5%的税率预缴税款；当个人转让股票时，再根据其持股时间相应的税率计算实际应缴税款。如果持股时间不满1年，则由券商营业部从股民出售的股票转让款中补扣税款。

 

股票持有时间如何确定？如何规避高税负？

彪悍的路人甲：尼玛!强烈要求以后所有股票在分红前第30天公告停牌一天，否则一天之差亏大了!~~~对当天买入的股东不公平!!!~

@林奇看盘: 如果持有超过一年，期间反复做波段，底舱一直持有，这要怎么扣税，谁知道？

毛毛286：回复@陈-绍霞:请教一下，在股权登记日前卖出不能规避？

持股时间以先进先出法计算，分红前一天买入也没关系，分红除息时按5%的税率预缴红利税，等到卖出股票时，再按实际持有股票的时间确定税率，如果持股时间少于一年，再按相应税率补缴税款。关键还是看你持有股票的时间。

对大比例送红股的股票，要避免倒贴钱缴税的话，要么分红除息日前一个月内不要买，要么买了以后在除息日前卖出、或者持有满一个月后再卖出。

红利税新政规定，“个人转让股票时，按照先进先出的原则计算持股期限，即证券账户中先取得的股票视为先转让。” 因此，长线投资者只要不是进行全仓买进卖出式操作，其长线投资与短线套利仍可并行，不会因此增加税负：

假设某个人投资者持有某股票10000股，其中1000股是一年前买入的，那么，在现金分红后进行短线套利操作，买入该股票1000股、随后又卖出1000股，其卖出的1000股则以一年前买入的时点计算持股时间，参与分红的红利税率仍按5%计算。因此新政实施后，长线投资者仍可以部分仓位适度参与短线套利，只要操作得当且平均持股时间超过一年，实际税率可以保持在5%的水平，短线套利并不会增加税负。

 

送红股要缴税？也实行差别化税率吗？

open_view：送红股要交税？ 新的条款里没看到啊，有关部门澄清一下吧。

 @追逐梦想的阿呆:红股税也差别征收吗？

 @天地侠影：每10股送8股派1元，按照5%红利完税，每股再交0.08元的红股税，实际到手每股现金分红0.015元。未到一个月卖出，按照20%红利完税，补交15%红利税，也就每股0.015元，最多红利全部上缴，哪能再多扣6000元呢？难道红股税也按照差别化征收？

@陈-绍霞 ：因为送红股也要按面值缴税，按20%的税率，10派1元，扣缴税款0.1元，10送8股，扣缴税款1.6元，10送8股派1元，合计扣缴税款1.8元，所以会倒贴钱缴税。我在回复中已说过几遍了，算是科普吧

    送红股，即以未分配利润转增股本，一直是缴红利税的，送红股属于利润分配，视同为派发股息，并不是本次红利税新政实施才开始征税的。

红利税新政并未对送红股与派发现金股息加以区分，因此，新政实施后，送红股显然也执行差别化税率。

 

上市公司大股东要缴红利税吗？

@秦大山：那大股东还肯投票同意送股吗？

@陈-绍霞：回复@秦大山:红利税属于个人所得税，对自然人和证券投资基金征收，大股东一般为法人企业，不属于个人所得税纳税主体，当然不用缴这个税。

红利税属于个人所得税，对自然人和证券投资基金征收，大股东一般为法人企业，不属于个人所得税纳税主体，当然不用缴这个税。笔者看了一下，推出大比例送红股方案的，其大股东都是法人企业，无须缴纳红利税。这些上市公司推出大比例送股方案，实际上是慷小股东之慨，强制个人股东及基金纳税。

 

资本公积转增股本要缴红利税吗？

@彪悍的路人甲：600221这类 10转10股派1元(含税) 大比例拆细是找死啊

 @陈-绍霞：资本公积转增股本，不属于利润分配，所以，不须缴红利税

资本公积转增股本，不属于利润分配，所以，不须缴红利税。

一些上市公司账面坐拥巨额资本公积金，却推出大比例送红股方案，而不是以资本公积金转增股本，也说明这些企业的高管无视中小投资者的利益。中小投资者应自觉维护自己的合法权益，敦促这些企业修改分配方案，将送红股改为转增股本。

 

警惕大股东借高送股套现

北京-宋：送红股是给大股东套现的机会，小散户没有实际意义。

说得没错！送转股并不提升股票内大价值，只是制造了一个炒作题材，实际上往往成为大股东借机套现的工具。近期实施了每10股送8股派1元分红方案而让股民倒贴钱缴税的上海新梅就是这样一家上市公司。

上周五晚间，上海新梅发布公告，股东上海兴盛实业发展2013年3月22日通过上交所大宗交易系统减持公司股份2232万股，占公司总股本的5%。截至公告日，兴盛集团持股占总股本的9.78%，仍为公司第一大股东。

截至2012年末，上海新梅第一大股东为荣冠投资，持股比例高达28.23%，但是经过7次减持，于3月19日彻底抛光所有上海新梅持股。原第二大股东兴盛集团截至去年末持股22.63%，但经过3月13日、3月19日和22日减持，股权比例已经降低至9.78%。

而借助大比例送股方案，上海新梅股价自去年11月29日见底3.26元至今年3月5日最高见7.45元（后复权），最大涨幅高达128%，在这个过程中，上海新梅主要股东不断减持。高送股方案成为配合其大股东高位减持套现的道具。可以相象最终买单的是二级市场的股民，投资者应引以为戒，小心落入上市公司高送转陷阱。

去年11月红利税新政出台时，我曾写过一篇政策解读，详见笔者博客文章：

【免征红利税预期落空 差别化红利税政策聊胜于无】链接：http://blog.sina.com.cn/s/blog_aa97ffd001014e4c.html