沈思玮“交易诊断程序”测试

 

程序：在大智慧开放式公式平台上编制，包含2.8万个字符（计算符号达到大智慧阈值），由近2000小时进行编程、调试，前后4年时间完成。

说明：程序分为短线、中线、长线策略，1表示买入或者持有，-1表示卖出或者空仓。程序还包括相对强弱、绝对强弱指标（见图5、图6）。长线为基准线。

注释：所有计算与测试在大智慧上实现，但测试中的数据为未复权数据（复权对于个股可以，对于整体测试还不掌握）。交易成本设定为单向0.25%。为全样本，所缺的个股为上市时间不够。

基本结论：以下全时段、全个股测试（见图1、2、3、4）表明，无论是中线策略，还是长线策略都都具有很强操作价值，并显现出较强稳定性，可以作为交易诊断使用。特别地，使用者可以根据个股过去对于交易诊断策略的适应性选择可以操作的个股，“五线”结合，则更具可测性。

沈思玮：上海交通大学安泰经济与管理学院金融系副教授，1999年获得上海交通大学管理学博士学位。EMAIL：shnsw@126.com

 

表一、截止到2013年1月28日的245天（1年）沪深个股收益

 

长持

中线策略

长线策略

中优于长 持

长优于长持

收益平均

-4.29%

-4.65%

-5.98%

49.69%

49.69%

中位数

-8.40%

-7.20%

-8.90%

全部样本数

2267

注：“交易诊断”存在个别个股、个别时段、个别年份适合性不佳问题。

 

表二、截止到2013年1月28日的735天（3年，股指期货推出后）沪深个股收益

 

长持

中线策略

长线策略

中优于长 持

长优于长持

收益平均

-28.62%

-9.17%

-10.88%

72.30%

72.30%

中位数

-40.00%

-21.90%

-24.00%

全部样本数

1621

 

表三、截止到2013年1月28日的1700天（7年）沪深个股收益

 

长持

中线策略

长线策略

中优于长 持

长优于长持

收益平均

105.42%

179.32%

196.90%

60.51%

63.63%

中位数

68.80%

97.60%

112.50%

全部样本数

1251

 

表四、截止到2013年1月28日的2450天（10年）沪深个股收益

 

长持

中线策略

长线策略

中优于长 持

长优于长持

收益平均

-16.78%

98.89%

105.19%

79.22%

80.46%

中位数

-36.30%

35.60%

40.10%

全部样本数

1049

注：长期而言，长持收益与复权有较大出入，但对于策略的影响基本是相同的。

 

图一、截止到2013年1月28日的245天（1年）沪深个股收益

 

 

 

图二、截止到2013年1月28日的735天（3年，股指期货推出后）沪深个股收益

 

图三、截止到2013年1月28日的1700天（7年）沪深个股收益

  

图四、截止到2013年1月28日的2450天（10年）沪深个股收益

 

图五、600111示例（245天收益，除权）

 

图六、600111示例（245天收益，复权）