零售业玩金融看着很美做着难

　　最近，阿里巴巴、京东商城、腾讯等互联网公司都在涉足金融领域，引来一片哗然。就笔者来看，这些网络零售平台涉足金融是迟早的事情。

　　零售业被认为天生就有做金融的基因：现金流充足、网点密布、客户信用关系牢固。十几年前，沃尔玛就在金融服务领域寻求突破。在加拿大和墨西哥，沃尔玛的小额贷款业务已经很成熟；在美国，山姆会员部一直为小企业提供小额贷款；在一般的沃尔玛超市里，汇票支付、支票兑现、账单支付、还信用卡欠款、现金海内外转账等金融服务的费用比大银行要便宜得多。

　　阿里巴巴、京东商城的本质也是零售商，要正常运转起来，一定是有商业信用和资金账期存在，所谓“到嘴的肥肉不吃白不吃”，何况还是两全其美的事情。比如京东商城尝试的“应收账款融资”，可以让供应商最快一周以后就可实现部分回款。而京东从供应商向银行提交的利息中提取一定比例的服务费，多么皆大欢喜！

　　看起来很美的事情，做起来往往很难。金融一直是零售商心中的一个痛处，因为政策如通天大河，纵有盖世本领，也只能望洋兴叹。沃尔玛做了十多年，一直被排斥在银行大门之外，因为银行业和既得利益者太害怕它取得银行执照，阻止其进入的言论有各种各样。

　　在中国，预计阿里巴巴和京东经历的坎坷会更多。比如沉淀资金的问题，沃尔玛就可以先与有资质金融服务公司或银行合作，为消费者办理可充值的预付借记卡，由此获得大量现金沉淀。在无数双眼睛的监督下，支付宝恐怕无法像沃尔玛、国美一样将沉淀资金以供应链融资方式运作，也不能按其海外同行如PayPal等机构的做法，通过基于保证金账户的小额贸易融资、信用卡等方式为卖方提供贸易融资。

　　阿里巴巴和京东要说服银行凭这种以网络交易数据为基础的信用评定来授信甚至放贷，嘴皮子恐怕要磨破，否则一句“我凭什么相信你啊？”立马傻眼了。