中国商业银行国际化面临诸多挑战
——中国商业银行全球化布局与执行系列评论之二
林景臻
跨国银行、跨国公司和本币国际化“三位一体”的金融实力，是强国的核心支撑力量。大力培育具备核心竞争力的跨国银行集团，是中国成为世界强国的必由之路。
改革开放以来，中国金融体系不断健全，银行业也在持续深化的改革中获得了历史性突破，在全球1000家大银行中的资本排名不断上升，盈利、资产质量和经营管理能力不断改善，与发达国家银行的差距明显缩小。
近年来，中国对外直接投资取得了快速发展，但与其他发达国家相比，与中国庞大的外汇储备规模相比，中国对外直接投资尚有较大提升空间，而且金融服务支持不足非常明显。另外，人民币国际化和资本账户开放也给中国银行业带来了国际化的机遇。
以中国银行为代表的中国商业银行是中国银行业跨境发展的先锋，政策性银行在国家“走出去”战略实施中充分发挥了其政策性优势。但中国商业银行的国际化程度整体不高，与发达国家的跨国银行集团尚存在着较大的差距，而且，银行的国际化正面临一系列的挑战。
国际化水平相对有限
由于历史的原因，中国银行的国际化起步较早。但是，大多数中国商业银行的跨境发展，主要是伴随企业“走出去”战略的实施。十余年以来，中国基本建成了以政策性银行、大型商业银行、中国出口信用保险公司三位一体支持“走出去”的金融服务体系框架。
2010年年末，中国国有商业银行在美国、日本和英国等34个国家和地区设立59家分行、57家附属机构，就业人数达4.2万人(其中雇用外方员工4.1万人)。以中国银行为例，2010年，中国银行境外资产总额(包括港澳台地区)为4128.21亿美元，占集团总资产比例为22.38%，税前利润折合28.23亿美元，占比20.31%。
可以说，经过多年跨境发展的努力，中国商业银行的国际化有了一定的基础。但从全行业来看，中国银行业跨境发展不快，境外资产和收入规模较小，国际化水平还相对有限。
第一，中国银行业跨境发展和企业“走出去”布局的匹配度较高，但网点的密度不够。中国对外直接投资(ODI)存量在5亿美元以上的36个国家或地区中，国际化程度最高的中国银行在22个国家或地区设有分支机构，仅阿联酋为代表处。
第二，中国商业银行境外布局点有限，全球性不高。目前的境外布局仍以亚太地区为主(以香港特区为主)，兼顾欧非和拉美，是事实上的“一体两翼”布局。
第三，中国银行业的全球服务能力仍难以满足企业“走出去”的需求。近年来，中国国家发改委审批的线上项目(大项目)中，2/3的ODI来自贷款。90%以上为中国银行业的贷款，外资机构较少。原因也很简单，80%是资源类项目，主要在高风险国家或者是发达国家开发较难的地区，多不被外资银行所看好。但是，政策性银行和商业银行90%以上的贷款都是给国有企业的，且多为内保外贷形式，资金整体供给仍然不足，尤其是中小企业“走出去”的贷款较难。
中国商业银行与发达国家大银行国际化程度存在着较大差距。从2010年金融机构地理分布指数(GSI)来看，中国还没有一家机构入围。笔者采用修正后的GSI来衡量，在中国商业银行之中，国际化程度最高的中国银行为10.1%。从海外资产占比来看，中国银行超过了20%，中国其他商业银行不超过5%。从整体来看，中国商业银行的国际化水平还相对较低。
国际化面临的挑战
中国商业银行在全面开放的环境下，在为“走出去”企业服务过程中，也暴露出自身经营上的一些弱点，尤其是与国际一流银行在全球服务能力上存在着较大的差距。冷静地看，中国商业银行国际化仍然面临着诸多挑战。
第一，业务结构的挑战。中国商业银行盈利能力过分依赖资产业务和利差收入，这是中国银行业大而不强的症结所在。但是，随着利率市场化的加快，银行过分依赖利差的收入结构将面临着巨大的压力，过度依赖资产业务的经营模式正面临挑战。而中国商业银行则因产品结构单一，创造力不够，形成鲜明的对比。
第二，产品服务能力的挑战。中国商业银行缺乏满足客户需求的完整的产品体系。在宽松的货币环境下，优质客户和优质项目普遍具有贷款、发行债券、股权融资等多重融资渠道，是各家银行争抢的对象，因此对单笔贷款的利率定价要求非常苛刻，仅靠普通的公司贷款很难获得正常的回报。一流跨国银行通常具有完备的产品体系，通过为客户提供包含各类结构化授信产品、财务顾问服务、结算、电子银行、全球现金管理等产品的有机组合，可获得客户在项目执行过程中沉淀的大量资金，大幅度降低成本，在激烈的市场竞争中扩大市场份额，同时还能保持较强的议价能力。
第三，外汇资金来源的挑战。中国商业银行外汇资金来源渠道不畅，在与跨国银行竞争中处于明显的劣势。中国商业银行资金渠道比较单一，负债业务以吸收存款为主，所派生的能够带来存款沉淀的各类金融服务产品同质化程度较高，竞争激烈，成本较高，压缩了银行的利润空间。
第四，人才队伍和企业文化的挑战。一方面，中国商业银行开放时间较短，熟悉国际市场环境和国际规则，并能够真正按照国际惯例操作项目的管理者和员工相对有限，在专业人才方面与跨国银行存在差距。另一方面，“走出去”企业，特别是并购后由外资团队具体经营管理的企业，与中国商业银行的主动合作意愿不强，这与其对中国商业银行企业文化的不熟悉有关。
第五，内外部监管的挑战。全球金融风暴爆发后，全球对银行业的监管趋严，对资本金的要求不断提升，中国商业银行面临的资本金压力较大。同时，中国金融监管机构收紧了银行业海外并购和设立机构的审批，在一定程度上防范了风险，却限制了银行业利用有利时机提升国际化水平的机遇。
(作者为中国银行总行公司金融总部总经理，新著有《跨国方略-商业银行全球化布局与执行》一书。)
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