融慧财经:获大行唱好 利丰看高一线
【融慧财经:获大行唱好 利丰看高一线】美银认为利丰估值吸引,料利丰在回复到增长周期下,评级将获调整。该行上调其2017年盈测4%,评级由「中性」上调至「买入」,目标价由6.2元上调至7元。
利丰(00494)出现连串好消息,继获主席冯国纶及营誉主席冯国经各增持200万股后,美银美林亦唱好利丰,并上调目标价及评级至「买入」。受消息刺激,利丰今早大升逾1成。
美银美林预期,利丰2016及2017年核心经营溢利将可由今年预测的下跌5%,回复至增长16%及20%,因受惠来自新客户及供货商支持服务的额外贡献,该行又预计「跨太平洋经济伙伴关系协议」将可加快利丰收入增长。
该行预期,利丰明年的核心经营溢利增长16%,当中5%来自供货商支持服务,额外3%来自Ann Inc及Under Armour的销售贡献。另外,经过去年下半年及今年上半年的投资期,利丰经营开支已回复正常化,由于其7至8成的经营及财务成本已固定,料其交易收入每升1%,将可令其核心经营溢利增长2.3%.
另外,美银又估计,若「跨太平洋经济伙伴关系协议」获通过,利丰可藉着供货商基础强劲的优势,吸引为要降低成本的全球品牌透过利丰进行更多采购。
美银认为利丰估值吸引,料利丰在回复到增长周期下,评级将获调整。该行上调其2017年盈测4%,评级由「中性」上调至「买入」,目标价由6.2元上调至7元。
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