诺基亚156亿欧元收购阿尔卡特-朗讯：公开换股合并

    4 月 15 日，诺基亚和阿尔卡特-朗讯今日宣布双方计划合并，以引领下一代 IP 互联世界技术和服务的创新。

    根据两家签署的谅解备忘录，诺基亚将提出要约，全额收购阿尔卡特-朗讯已发行的证券，并在法国和美国以公开换股要约的方式进行合并，每一股阿尔卡特-朗讯股票换0.55 股诺基亚新发股票。

    根据交易，新合并的公司名称为诺基亚公司，总部设在芬兰，并在法国拥有相当规模的业务。根据计划，李斯拓(Risto Siilasmaa)将担任公司董事长，苏立(Rajeev Suri)将担任公司首席执行官。

    根据这项100%换股交易，阿尔卡特-朗讯完全稀释后的估值为 156 亿欧元，按阿尔卡特-朗讯前三个月未受交易影响的加权平均股价计算，该价值相当于完全稀释后溢价34%(合每股 4.48 欧元)， 相当于股东溢价28%(合每股 4.27 欧元)。该项交易价格按 2015 年 4 月 13 日 未受交易影响的诺基亚股票收盘价7.77 欧元计算。交易各方公司的董事会支持这项交易提议，预计该交易将最早于2016 年上半年完成。

    此项交易的完成还须经诺基亚股东表决、征询相关劳资联合委员会的意见、获得相关监管机构的批准，并满足其他惯常条件。

    以下是双方交易要点：

    • 诺基亚新发行普通股的每0.55 股(除此前做出的2014 年诺基亚分红计划外，该价格有可能随股票分红方案进行调整，)将兑换一股阿尔卡特-朗讯普通股和一股美国存托股票。针对阿尔卡特-朗讯已发行的每一类可转换债券也将发出等价的换股要约。

    这些债券包括：OCEANE 2018、 OCEANE 2019 和OCEANE 2020

    • 根据此项换股要约，经过完全稀释后的阿尔卡特-朗讯估值为156 亿 欧元，这一价值考虑到先前的转换和对阿尔卡特-朗讯可转换债券的稀释，按阿尔卡特-朗讯前三个月未受交易影响的加权平均股价计算，该价值相当于完全稀释后溢价34%(合每股4.48 欧元)，相当于股东溢价28% (合每股4.27 欧元)。这项交易价格按2015年4月13日 未受交易影响的诺基亚股票收盘价7.77 欧元计算。

    • 如公开换股要约均被接受，阿尔卡特-朗讯股东最终将持有合并公司完全稀释后股本的33.5%，诺基亚股东将持有66.5%。

    • 新合并的公司名称为诺基亚公司，总部设在芬兰，并在法国拥有相当规模的业务。

    根据计划，李斯拓(Risto Siilasmaa)将担任公司董事长，苏立(Rajeev Suri)将担任公司首席执行官。

    • 合并后的公司董事会拟设9 或10 名董事，其中包括三名来自阿尔卡特-朗讯的成员，且其中一人担任公司副董事长。

    • 如交易于2016 年上半年完成：

    o 合并后的公司预计将于2019 年年底实现运营成本协同效益达9 亿欧元的目标。

    o 合并后的公司预期将于2017 年年底实现削减利息支出2 亿欧元的目标。

    o 此项交易按非国际会计准则(IFRS)计将于2017 年为诺基亚营收带来增值效应(不包括重组支付的费用和无形资产摊销)。

    阿尔卡特-朗讯简介

    阿尔卡特-朗讯是领先的IP 网络、超宽带接入以及云技术应用领域的专业企业。其使命是发明并部署可靠的网络，以帮助客户实现他们的价值。

    阿尔卡特-朗讯在巴黎证券交易所进行交易，是其普通股的主要交易市场;并且在纽约证交所以美国信托凭证方式进行交易。

    截至2014 年底，公司雇佣了将近52600 员工，其中包括20000 研发人员。公司产品和服务遍布全世界(北美：44%，亚太：20%，欧洲：23%，全球其他地区：13%)。