开曼群岛不再是避税天堂？

　　全球对冲基金行业所在地、隐秘的避税天堂开曼群岛即将展开大规模改革。这里的税率仍将很低，但隐秘性将大大降低。

　　尽管受到愤怒的外国政界人士的围攻，同时面临席卷全球的监管改革的压力，但开曼群岛作为全球第6大金融中心（人口为5.6万），迄今一直坚定地拒绝改革其高度成功的经济模式。

　　但拥有实权的开曼群岛金融管理局（CIMA）提出的新提案，将对过去的模式做出重大改变。

　　最近，开曼群岛对冲基金行业中的领头企业收到了一封来自开曼群岛金融管理局的信，信中概述了新的法律，将最终曝光数千家自称开曼群岛为其总部所在地的对冲基金和壳公司的名称。

　　开曼群岛金融管理局计划创建一个在开曼群岛注册的基金及其董事的公开数据库，这是开曼群岛向接受金融投资者和政界人士的国际审查迈出的重要一步。

　　根据这些提案，开曼群岛金融管理局还将要求公司和基金董事在该局注册并获得经营许可，此举将令其与多数在岸司法管辖地区存在的公司治理机制保持一致。

　　“你不能低估其重要性，”向开曼基金公司提供董事服务的机构Carne的负责人罗伊森 凯特（Roisin Cater）表示，“以前，你可以坐在世界任何地方的家中，同时是一家开曼公司的董事；实际上根本不存在监管。我们将从毫无监管向建立合理机制过渡。”

　　除了银行业，对冲基金是开曼群岛规模最大的金融业务。

　　对于基金本身而言，尽管其经理可能位于纽约或伦敦，但这个低税率的群岛是全球最主要的基金中心。根据开曼群岛金融管理局的最新数据，有9438家基金在开曼群岛注册，全球第二大离岸中心英属维京群岛为2951家。

　　然而，除了这些数据，人们一直得不到几乎任何其他信息，这让该群岛容易成为隐秘资金或资产规避审查的场所。对于2008年马多夫（Madoff）事件之后蓬勃发展的对冲基金行业而言，这更多变成了一个问题，而非优势。

　　对冲基金投资者现在既可能是富有的个人，也可能是养老基金，因此对冲基金面临巨大压力，力求让自己变得更为透明并接受严格的尽职调查。

　　对于投资者而言，最重要的问题之一已变成弄明白他们所投资的基金的开曼董事是谁。

　　实际上，开曼基金的董事会是投资者防范不择手段的基金经理的唯一保护，这些基金经理可能试图篡改业绩数据或（更糟糕的）窃取资产。

　　在长期存在的当前机制之下，有关基金董事身份的信息寥寥无几。尽职调查更多成为一种侦探工作，而非核实事实。基金向开曼公司注册机构提交的申请只有注册地址，其中很多仅仅是空无一人的办公室的门牌。

　　正如英国《金融时报》在2011年揭露的那样，开曼一些个人董事都是在数百个董事会任职，这让人们对于他们是否有能力履行受托责任提出质疑。

　　最近几年，所谓的受托和管理服务机构（提供这种“巨人董事（jumbo directors）”）一直在开曼蓬勃发展。

　　英国领先对冲基金投资者之一Hermes BPK运营尽职调查主管文森特 范登布鲁克（Vincent Vandenbroucke）表示：“对于设法提高基金及其董事的透明度，我们一直非常积极而且意见强烈。”该公司曾两次来到开曼对开曼群岛金融管理局展开游说，它也不是唯一这样做的公司。

　　很多最大的对冲基金投资者曾致信或拜访过该局，要求其增强开放度。

　　对于一些人而言，这只是第一步。“需要实现完全的透明，”对冲基金咨询机构Sigma Partnership高级合伙人乔 西特（Joe Seet）表示，“这个数据库是一项很好的进步，但只有在周密的注册机制随之建立起来之时才可行。”

　　当然，对开曼董事进行批准和监督的机制还有待进一步充实细节。来源：英国《金融时报》