谈儒勇微型金融中的女性光芒

传统商业银行倾向于为男性提供服务，其原因主要是男性往往经营着更大的生意，控制着可以用于作担保的资产。而微型金融机构则不同，它通常瞄准“微型企业”，为它们提供金融产品和服务。这些微型企业大多数属于非正式行业中自我雇用的个体经营者，值得注意的是女性在其中占了很大一部分比例。

孟加拉的乡村银行(Grameen Bank)以其主要为女性提供微型金融服务的独特模式而备受全球瞩目。始建于上世纪70年代的该微型金融机构，一开始并没有有意扶助女性，但到了上世纪80年代，在其所有客户中女性已经占到75%左右。到上世纪90年代，该比例更高达91%，客户总规模达到90万户。而到2006~2008年，女性借款人的比例已达97%的空前水平。而到2008年，孟加拉乡村银行的客户总规模已达800万户。

我们不禁要问，为什么在微型金融机构的贷款对象中女性几乎占据主导地位？微型金融机构倾向于向女性发放贷款的原因何在？

从表面看，一个原因是与男性借款人相比，女性借款人有着更好的还款记录；第二是当微型金融机构把同样数额的资金贷给不同性别的借款人时，女性借款人会把钱更多地用于家庭支出，更多地提升借款家庭的净福利，也会更多地刺激经济增长，促进整个社会的发展。如果仔细分析一下，会发现其中有着更深层次的原因。从微型金融机构的角度来看，向女性提供小额信贷可能更有优势、更具效率。具体分析如下：

第一，与男性相比，女性受到信贷约束较多，获得资金来源较少。正是这种信贷约束，促使广大妇女宁愿接受小额、分期偿还、联保、每周例会和定期培训这些“繁文缛节”，也要选择小额信贷这种金融服务。同时，女性借款渠道单一、信贷约束严重的境况，降低了女性借款的道德风险(因为如果女性同男性一样拥有较多的选择，她们就会经常转移借款对象，躲避债务)。

第二，对女性的传统偏见，使得女性寻找工作特别困难，使她们缺乏充分进入劳动市场的机会。在这种情况下，迫于生计需要，女性将更加珍惜其“自我雇佣”的机会，将更有效地利用获得的贷款改变现状而不是去挥霍，同时她们也有更强的动力去偿还贷款。因此，微型金融能帮助女性实现自我雇佣。

第三，通常情况下，女性比男性更穷。一方面源自上文提到的对女性的传统偏见，使其被雇用的可能性低；另一方面，缘于资本在男女之间的配置不平等，即女性能够获得的资本过少。从全球范围看，目前女性占贫困人口的70%。经济学观点认为，掌握资源越少的人其投资回报率越高。因此，从理论上讲，将更多资源赋予资源匮乏的女性会提高资源使用效率，同时也符合资源最优配置的原则。但要注意的是，这一论断成立的前提是女性自由支配资源的权利不能被男主人剥夺，否则高投资回报率无法得到保证。这就要求女性具备一定的经济独立性，然而在许多农村地区，女性的经济独立性有待提升。由此可见，重视女性客户的信贷需求，不仅与众多微型金融机构的减贫使命相一致，而且是提高资源使用效率、实现资源最优配置的内在要求。

第四，通常情况下，女性比男性的流动性低，由于家庭负担，她们更倾向于在家里或是在家附近工作，很少外出。因此，金融机构能够花费较低的成本对这些客户实施监督。

第五，女性通常是风险厌恶者。由于女性获得雇用的机会较少，流动性较差，更害怕社会惩罚，因此她们往往比男性更厌恶风险，在进行投资机会的选择时更谨慎。即女性存在自我筛选的内在机制，她们会主动剔除高风险项目，无形中降低微型金融机构的贷款风险。这为女性树立了一种可靠形象，使微型金融机构愿意且偏向于为女性提供贷款。

第六，女性在世界各地不仅是好顾客，也是好员工。微型金融机构通常喜欢雇佣女性担任信贷员或承担其他诸如记账、新产品和新服务宣传推广等方面的工作，有其经济原因。根据对阿尔巴尼亚的研究，由女性信贷员经手的贷款的违约率更低。此外，在低收入国家，女性的工资一般比男性低。

以上分析是基于国外微型金融发展过程中出现的现象而言，却也值得我国学习借鉴。中共十八大报告再次强调“三农”问题，力求“构建集约化、专业化、组织化、社会化相结合的新型农业经营体系”。在中国广大的农村地区，男子外出打工、老人妇女儿童留守家乡是一种普遍现象。显然，老人、儿童和病残人士都不是新农村建设的主力军，倘若充分挖掘妇女的劳动潜能，让微型金融机构给予她们更多的扶持，尽情发挥她们在资源配置上的天赋，那么女性将在我国微型金融事业的发展中大放异彩，并为新型农村经营体系和新型城镇化建设做出一定贡献。从这个角度讲，微型金融的顾客性别特点有其不容低估的内在价值。

(作者单位：上海财经大学小企业融资研究中心)