周末私募内部利好传闻独家猛料绝密

　　华东医药：工商业并行发展，三年目标翻番

　　中美华东持续高增长：2012 年控股子公司中美华东实现营业收入22.80 亿元，同比增长28.23%，实现净利润4.15 亿元，同比增长30% ；百令胶囊实现收入8 亿元，同比增长40.75%，百令新增产能已于年初投产，能够支撑百令今年40% 的增长；阿卡波糖实现收入5 亿元，同比增长30% ，未来三年将充分受益新进基药的放量；泮托拉唑实现收入3.6 亿元，同比增长29.93%；器官移植免疫抑制剂药物同比增长14% ，其中环孢素增长6%，吗替麦考酚酯增长14% ，他克莫司增长约50% 。

　　医药商业盈利能力优化：母公司医药商业实现销售收入103.10亿元，较上年同比增长23.46%；母公司毛利率为6.2%，较上年提升0.2 个PP；控股子公司宁波有限公司实现收入9.58 亿元，与上年基本持平，实现净利润6461万元，同比增长30.6% 。

　　2012 年公司财务费用1.36 亿元，增长30% ，预计今年仍将维持高位；管理费用率为2.91% ，较上年提升0.18 个PP，公司四季度举办20周年庆花费一次性支出1000多万；销售费用率为9.86% ，较上年下降0.16 个PP。

　　国际认证和研发工作成果丰硕：2012年环孢素、莫匹罗星、莫匹罗星钙、X-8产品获得美国FDA 证书，奥美拉唑钠肠溶胶囊、辛伐他汀片完成欧盟制剂产品cGMP 复认证，阿卡波糖原料药完成欧盟认证的现场检查。研发方面，2012年12月公司第一个治疗乙肝药物——阿德福韦酯获得生产批文。

　　盈利调整

　　公司在2013 年度工作会议上明确提出第四个三年规划的奋斗目标即：在2013年～2015年期间，工业部分（含各成员企业），实现销售收入翻番；商业部分实现利润翻番，充分表现公司对未来发展的信心。

　　我们预计公司2013-2015 年EPS分别为1.37 元、1.75 元、2.22 元，同比增长27% 、27% 、26% ，维持“增持”评级。

　　◆ 牛股提示：

　　鲁抗医药（600789）周三上涨9.92%。公司是国内生物制药的一线企业，抗生素四大生产基地之一。公司主要通过微生物发酵来获得抗生素产品，主导产品青霉素类半合成药品、头孢类抗生素从中间体到原料药、制剂都自成体系，逐步增强了自身竞争优势。另外，公司预计2012年度业绩将出现亏损，净利润为 -13500万元左右。消息面上，江苏省确诊4例人感染H7N9禽流感病例。二级市场上，今日生物疫苗概念股继续拉涨，该股再度涨停，后市谨慎追高。数据显示周三该股的DDX为1.984，大单金额为6263.74万元。

　　北方导航（600435）周三上涨9.99%。公司原名中兵光电，是首家完整意义上的军品上市公司。公司统筹集团公司导航与控制技术资源，按照装备信息化发展要求，着力构建产研一体、专业鲜明、技术水平高的军用与民用导航与控制研发与核心系统生产基地；坚持弹药智能化发展方向，着力打造一流研发与生产基地。消息面上，美媒称中国向中朝边界调集军队。二级市场上，今日午后军工板块逆势上扬，该股长阳封涨停，但主力封单不坚决，短线参与。数据显示周三该股的 DDX为1.000，大单金额为8642.81万元。

　　宇顺电子（002289）周三上涨9.98%。公司是国内中小尺寸液晶显示产品供应商之一，主导产品为中小尺寸TN/STN面板、TN/STN模组和 TFT模组产品，广泛应用于通讯终端、家电、消费电子等领域。在TN/STN面板及模组产品市场，公司具有一定的技术和规模优势，市场份额在国内市场排名前一。另据报道，夏普日前推出一款超高灵敏度的触摸显示屏，或将应用在iPhone 6上。二级市场上，该股今日逆市拉升，3月以来阶段涨幅超38%，后市持有扔需谨慎。数据显示周三该股的DDX为0.863，大单金额为829.87万元。

　　美的电器（000527）周三上涨9.99%。公司主营家用电器、电机、通信设备及其零配件的生产、制造和销售等，大股东美的集团是一家以家电业为主，涉足房产、物流等领域的大型综合性现代化企业集团，旗下拥有两家上市公司、四大产业集团，是中国最具规模的白色家电生产基地和出口基地。消息面上，美的集团整体上市方案出炉，新管理层获股权激励。二级市场上，该股今日再度一字涨停，1日复牌以来强势三连板，量能有待释放，建议继续关注。数据显示周三该股的DDX为0.043，大单金额为1805.16万元。