4.2私募内部重磅传闻独家曝光

　　★美菱电器（000521）2012年净利增80%

　　2012年，公司实现营业总收入93.07亿元，同比增加3.36%；实现归属于上市公司股东的净利润1.92亿元，同比增加80.27%。

　　点评：2012年公司冰箱国内销售量受整体市场影响较2011年同期基本持平，决策天机国内冰柜、洗衣机、空调业务快速增长，出口业务整体增长较快，其中国内冰柜销量同比增长30%，国内洗衣机销量同比增长58.18%。公司实现营业收入93.07亿元，同比增长3.36%；实现归属于母公司所有者的净利润19,219.79万元，同比增长80.27%。此外，根据统计，2012年度公司冰箱产品在一二级市场销量累计占有率达9.71%（中怡康），同比下降1.35个百分点；2012年度公司冰柜产品在一二级市场销量累计占有率达8.20%（中怡康），同比上升2个百分点；2012年度公司空调产品市场销量累计占有率达3.1%（中怡康），同比上升1.1个百分点。

　　2012年度，城市及农村市场均出现负增长，需求下滑明显。2013年预计行业需求将出现一二级市场增长态势强于三四级市场趋势。一二级市场受房地产、保障房建设、国家政策及城镇化建设等的影响具备较大的增长潜力，尤其是升级换代的购买力将成为牵引销量增长的重要动力；在家电下乡政策的推动下，前些年的三四级市场增长迅速，但客观上存在一定的消费透支，随着政策退出，三四级市场将进入调整期，但由于人口基数大，仍会是2013年的重要市场层级。

　　2013年，公司争取实现国内冰箱（柜）增幅高于行业增幅5%，出口冰箱（柜）同比增幅25%，国内空调同比增幅20%，出口空调同比增幅 30%，最终争取实现美菱总体销售收入突破100亿元大关，净利润同比增长不低于15%。目前电器行业景气度处于相对较高的位置，可留意。

　　★达实智能（002421）一季度净利预增50%-80%

　　公司发布2013年一季度业绩预告，预计一季度归属于上市公司股东的净利润974.30—1169.15万元，比上年同期增长50％-80％。

　　点评：2012年公司实现营业总收入82,346.86万元，财富@赢家较上年同期增长55.21%；归属于上市公司股东的净利润7,685.13万元，较上年同期增长70.92%；实现基本每股收益0.3705元，同比增长67.12%。公司业绩增长的主要原因是公司前期项目签约良好，签约项目按进度确认收入，主营业绩增长；2012年度确认的节能补贴较上年有较大增长；上海达实联欣科技发

　　展有限公司纳入合并报表范围。基于同样的原因，公司2013年一季度业绩快速增长。

　　公司业务稳定增长，轨交项目大单不断。公司于2012年3月20日发布《重大合同中标公告》，中标长沙市轨道交通2号线一期工程综合监控系统设备采购及集成服务项目。合同总价137,988,888.6元，约占公司2011年度经审计营业收入的26.01%，将对2013年业绩产生积极影响。

　　简单估算，目前股价对应公司2012-2014年动态市盈率约为46倍、26倍和23倍，估值相对合理。