03.22午后六大顶尖个股传闻惨遭猛料

　　自本周二以来，青鸟华光（600076）已连续3个交易日收获涨停，而就在3月20日公司刚刚因涉嫌信披违规遭到证监会立案调查。请问该股后市会如何演绎？

　　从近期市场热点来看，摘帽概念股持续强势不改，很多摘帽个股往往走出了“王者归来”的回升走势，近期青鸟华光3个交易日3度涨停，即使在周四公司涉嫌信披违规，遭证监会立案调查等利空下，仍然逆势涨停，显示出主力高位控盘的能力。

　　资料显示，青鸟华光主营业务为通信类产品、计算机类产品、广电类产品、锂离子二次电池类产品的研发、生产和销售，传媒类和电子代工业务等，由于公司的经营状况一直不佳，2010年和2011年连续两年亏损，公司被“戴星”。不过，近期公司发布了2012年年报，由于对控股子公司股权结构进行整合、挂牌转让，以及清理债权债务，从而实现归属于上市公司股东的净利润为3776.98万元，较之上年度扭亏为盈，近期公司宣布撤销退市风险警示。

　　传：恒生电子业绩拐点将现 给予其“买入”评级

　　广发证券（000776）发表研究报告指出，自2012年5月金融改革后，公司在创新业务上投入大但落地项目不多，再加上股票行情低迷导致券商及基金压缩IT投入预算，因而公司的金融创新处于彷徨期，公司业绩出现下滑。2013年，创新业务的落地和行情的回暖将促使券商将去年积压的创新需求集中释放，预计公司今年二季度开始将进入高速增长期。

　　中期来看，公司下游行业发力，这将助力金融IT业务快速成长。目前，国内金融混业正在加速发展，未来各种金融业务相互融合。金融混业将催生金融IT建设刚性需求，特别是综合业务系统和海量数据挖掘将为公司打开新的市场空间。系统的复杂和金融机构数量增多，将促进公司业务从一次性收费的1.0业务向以服务为主的2.0业务转型。

　　广发证券预计公司2012-2014年收入分别为9.61亿元、12.04亿元、14.74亿元，归属于母公司的净利润分别为2.16、 3.92及5.43亿元，EPS分别为0.35元、0.57元、0.79元。考虑到公司将在金融创新浪潮下继续保持行业领跑地位，给予其“买入”的投资评级，合理价值为17元。（财富赢家）

　　中金公司发表研究报告指出，公司行业需求旺盛，资金保障力度较强。随着新型城镇化战略的加快落实，住建部1月公布了首批共90个智慧城市试点名单，计划经过3-5年创建期后，对完成度进行评估并评定等级。

　　公司一季度新签订单同比增长150%，规模和质量显著提升。根据截至3月18日的中标情况，中金公司测算公司一季度新签订单规模同比增长 150%，环比增长250%。同时，公司连续签下德州项目和石嘴山项目两个超过5000万量级的大订单，一季度1000万以上的大单总计13个，数量和规模均创历史新高，频率和额度也处在行业中明显的领先地位。

　　中金公司预计公司2013年利润率将稳定在较高水平，故小幅上调其盈利增速至40%，维持其“推荐”的评级，建议逢低吸纳。

　　自本周二以来，青鸟华光（600076）已连续3个交易日收获涨停，而就在3月20日公司刚刚因涉嫌信披违规遭到证监会立案调查。请问该股后市会如何演绎？

　　从近期市场热点来看，摘帽概念股持续强势不改，很多摘帽个股往往走出了“王者归来”的回升走势，近期青鸟华光3个交易日3度涨停，即使在周四公司涉嫌信披违规，遭证监会立案调查等利空下，仍然逆势涨停，显示出主力高位控盘的能力。

　　资料显示，青鸟华光主营业务为通信类产品、计算机类产品、广电类产品、锂离子二次电池类产品的研发、生产和销售，传媒类和电子代工业务等，由于公司的经营状况一直不佳，2010年和2011年连续两年亏损，公司被“戴星”。不过，近期公司发布了2012年年报，由于对控股子公司股权结构进行整合、挂牌转让，以及清理债权债务，从而实现归属于上市公司股东的净利润为3776.98万元，较之上年度扭亏为盈，近期公司宣布撤销退市风险警示。

　　2013年3月20日，公司发布了2012年年报，报告期内，公司实现营业收入46.22亿元，同比增长14.27亿元，较上年增长44.65%；实现主营业务收入46.21亿元，同比增长14.26亿元，较上年增长44.65%；利润总额为14，784.13万元，较去年同期增长3，540.48 万元，增长31.49%；实现归属于母公司的净利润11，065.14万元，较去年同期增长2，659.40万元，增长31.64%。

　　点评:

　　药品直销业务持续增长，全省拓展和渠道建设进一步完善:报告期内，药品销售收入达45.86亿元，同比增长43.72%，综合毛利率为8%左右，与去年同期相比，略有下降，但仍维持行业较高水平。通过向济南等地区的拓展，实现全省范围内的覆盖，鲁西南地区的拓展都进展顺利，业务增长在50%左右。渠道覆盖率也实现进一步提升，高端市场覆盖率由年初的82.49%增长到年末的97.98%；基础市场覆盖率由年初的72.77%增长到年末的 90.68%；分销零售市场覆盖客户数由年初的956家增长到年末的1，070家。医疗器械在二级以上医院的开户率由年初的0.8%，增长到年末的 60.36%。

　　医疗器械是未来业绩的新增长点:医疗器械的配送目前基数较低，增长速度相对较快，器械配送毛利率比药品更高，带来公司盈利能力提升。2012年 8月，公司股东大会通过了非公开增发预案，募投项目主要用于医疗器械的配送和医用织物的生产、洗涤和配送。医疗器械与药品销售的渠道叠加效应较明显，可享受渠道建设带来的优势。

　　四季度应收账款计提坏账准备增加:由于公司对全省渠道的拓展和医院终端的覆盖增加，经济欠发达地区的回款时间稍有延长，应收账款周转天数也由 2011年的120天增加到123天。同时，应收账款计提坏账准备也相应增加，全年资产减值损失达2000万左右，占2012年净利润比约为20%，影响了当期的业绩。考虑到未来公司在医院纯销业务的拓展，应收账款周转天数或继续增加，但从账龄分析来看，主要以6个月内应收账款为主，回款质量较好，产生坏账的风险较低。