3.18绝杀性个股传闻惨遭曝光(2)

　　宋城股份:13年杭州业务有望加快增长,异地扩张值得期待

　　宋城股份 300144 社会服务业（旅游饭店和休闲）

　　预计13年宋城将受益于“一票制”改革、提价、配套设施改善

　　从我们近期市场调研情况看,自13年1月以来,实行入园与观影联票的“一票制”改革和票价上涨并未影响游客量,而收入增长明显,超出我们之前的预期, 因此我们上调2013-15年宋城景区收入预测。我们预计,13年宋城景区内外的配套设施将显着改善,有望拉动游客量的和人均消费的提升。

　　旅游演艺产业景气有望驱动估值进一步修复

　　我们对景气的预期源于:1)自然景点门票价格或受政策控制,有助于吸引潜在需求,依附于自然景点的旅游演艺业务有望间接获益;2)文化政策利好。

　　预计13年下半年将正式拉开异地扩张序幕

　　我们预计三亚和丽江异地项目将于13年下半年投入运营。异地项目具备宋城模式的优势:1)依托一线自然景点、打造当地特色文化主题;2)标准化整合、不依赖个体;3)绑进旅行社景点线路。我们对异地扩张持乐观态度。

　　估值:上调目标价至16.3元,维持“买入”评级

　　我们将13-15年EPS预测从0.55/0.70/0.81元上调至0.57/0.72/0.88元,并上调长期营业利润预测,基于VCAM贴现现金流模型,目标价从14.9元上调至16.3元(WACC=8.8%)。目前公司的动态PE24倍,行业的平均动态PE为22倍,我们认为公司作为旅游演艺行业的龙头,具有外延扩张性、资源整合能力以及先发优势,未来三年的盈利增速有望高于行业,应享有一定估值溢价。我们的目标价对应13/14年的PE为 29/22倍,过去两年公司平均动态PE为30倍。

　　◆ 牛股提示：

　　综艺股份（600770）周五上涨10.01%。公司主营新能源、太阳能电池、组件及应用产品的开发、销售、服务等，大股东综艺集团是国内领先的太阳能光伏系统集成供应商和最大的海外光伏电站建设运营商，业务领域覆盖新能源、新材料、信息科技三大国家重点战略产业，集团现有子、分公司30多家。另外，公司董事长此前表示，公司海外光伏电站收益稳定。二级市场上，该股今日早盘快速拉上涨停，盘中量能明显放大，新能源概念受到追捧，波段参与。数据显示周五该股的DDX为0.954，大单金额为6908.83万元。

　　中科英华（600110）周五上涨10.02%。公司是两市科技概念龙头品种，也是国内电子新材料行业龙头之一，其铜箔产业是中国大陆唯一拥有自主技术的，且锂电池用电解铜箔国内市场排名第一，达到50%左右。公司2010年与澳大利亚Matsa公司就联合进入Norseman金/磁铁矿事宜签订谅解备忘录的意向书，具备涉矿概念。另据悉，公司纳入厚地稀土100%股权。二级市场上，受此消息提振，该股11日复牌以来强势五连板，维持此前判断，后市关注量能变化。数据显示周五该股的DDX为0.387，大单金额为2591.16万元。

　　武汉凡谷（002194）周五上涨10.05%。公司是国内移动通信天馈系统射频配套器件行业的龙头企业，也是民营的移动通信射频器件和射频子系统的独立提供商，产品主要包括射频子系统、滤波器、双工器等射频组件，主要应用于GSM、CDMA、CDMA2000、WCDMA、TD-SCDMA、WiMAX 等各种制式标准的移动通信系统。消息面上，中移动2013年规划投资1902亿元，同比增长49%。二级市场上，今日通信股纷纷启动拉升，该股放量封涨停，后市警惕主力拉高出货。数据显示周五该股的DDX为1.174，大单金额为1904.91万元。

　　海亮股份（002203）周五上涨9.96%。公司是全国最大的铜管、铜棒研发、生产和供应基地之一，全球最大的合金铜管生产企业和国际知名铜加工企业。矿产资源开发是公司的三大主业之一，把铜加工龙头企业发展壮大成矿山、冶炼、加工的完整产业链是公司未来长期的发展目标，目前公司在非洲、新疆、内蒙等地都有投资项目。消息面上，海水淡化首批试点名单公布。二级市场上，今日海水淡化概念表现活跃，该股领涨居前，短线三连阳，谨慎持有。数据显示周五该股的DDX为0.435，大单金额为2415.84万元。