03.14红岭私募布局金股

　　中原环保(000544)公司立足郑州市，主营业务为污水处理和集中供热业务，郑州市内的王新庄污水处理厂和西区供热公司是公司利润的主要来源。公司实际 控制人为郑州市国资委，公司作为郑州市公用事业唯一的上市公司，大股东郑州热力公司、二股东污水净化公司资产均存在注 入预期。2011年以来公司迈向外延式扩张模式，异地项目拓展较快，伴随中原经济区的加速建设和城镇污水处理政策 的不断加码，公司污水、供热业务市场空间广阔。我们预计郑州市（含周边区县）污水处理能力未来4年有望翻番。近2年来公司亦加速异地扩张步伐，现有异地项 目合计规模达到16万吨/日，工业水处理、再生水回用等高利润率项目拓展加速。2012-2014年公司异地项目将陆续达产，驱动公司业绩快速增长。我国 资源品价格长期处于较低水平，资源品价格理顺成必然趋势。郑州当地政府亦在加速推进水价、热价改革，我们预计年内实现阶梯水价改革成为大概率事件。二级市 场上，该股股价经过充分的调整后，可中期关注。