3月11日私募内部绝杀传闻揭秘(11)

　　★平安银行（000001）拟10派1.7送6股

　　首家上市银行年报，公司去年实现营业收入397亿元，同比增长34%；归属于母公司股东的净利润134亿元，同比增长30%。基本每股收益2.62元。公司拟以每10股派发现金股利人民币1.7元（含税），派送红股6股。

　　点评：银行息差空间缩窄，2012年净息差2.37，同比降低0.19个百分点。拨备覆盖率182.32%，贷款拨备率1.74%，两项拨备率指标偏低。不良贷款余额 68.66亿元，不良率0.95％，较年初上升0.42个百分点。截至2012年末，平安银行资产总额达16065.37亿元，较年初增长27.69%；存款总额10211.08亿元，较年初增长20.01%；贷款总额（含贴现）7207.8亿元，较年初增长16.13%。期末资本充足率和核心资本充足率分别为11.37%和8.59%，符合监管标准。

　　商业银行2012年累计实现净利润1.24万亿元，同比增长18.9%。增速与2011年36.34%的增速相比显著放缓，平安银行的业绩增幅明显高于行业平均。

　　2012年派现1.7元（含税），送6股。送股数高于预期，但派现金额不高。2012年每股收益2.62元，近期合理估值位置应该是10倍市盈率。