3.6深圳红岭私募传闻独家点评(5)

　　★康得新（002450）一季度业绩预增

　　康得新3月4日晚发布2013年1季度业绩预告。公司预计2013年第一季度实现归属于上市公司股东的净利润1.25亿元-1.38亿元，同比增长180%-210%。对于增长原因，康得新表示，公司光学膜、预涂膜首季度产能和销量较上年同期有大幅增涨。

　　点评：公司2012年度每股收益0.7386元，净资产收益率为33.67%，实现营业总收入223462.32万元，同比增长46.43%，实现净利润 42612.33万元，同比增长225.87%。业绩变动主要系报告期内公司预涂膜产能扩大，光学膜示范线达产，销售收入大幅度提高；高附加值的预涂膜特种产品及光学膜产品的销售占比提高，增强了企业盈利能力。

　　公司是中国首家具有自主知识产权的从事预涂技术研发和预涂膜生产的企业，是国家预涂膜行业标准及国家覆膜工艺标准的主要起草单位。是国内起步最早、产量最大、市场占有率最高的预涂膜生产厂家，产品还销往北美、欧洲、亚洲的30多个国家和地区。考虑到公司面临的一些不确定性，暂不对未来业绩进行预测。

　　★北陆药业（300016）2012年度净利润增长43%

　　公司发布2012年度报告和2012年利润分配预案。2012年度公司实现主营业务收入27227.75万元，同比增加40.66%。其中对比剂药品实现收入25176.52万元，占主营业务收入92.47%，同比增长37.43%，高于行业平均水平，毛利率74.92%；九味镇心实现营业收入 1695.58万元，同比增加178.95%，占主营业务收入的6.23%，毛利率65.27%。公司实现归属于上市公司股东的净利润 63038705.57元，较去年同期增长42.58%；基本每股收益0.41元。

　　点评：近年来，随着人口老龄化、经济水平提高和健康意识的不断增强，全民医保及保障水平继续提升等都成为医药市场扩容和行业快速成长的强大推动力量。新版基本药物目录、全国医保目录、县级公立医院改革等政策，将促进医药需求量增长和支付制度的改进，新版GMP标准的实施、基本药物目录品种放量增长、医药行业产业结构调整、医药行业“十二五”规划和公立医院改革等，对医药行业产生结构性和全面的促进作用，医药行业前景继续看好。

　　公司发布2012年利润分配预案：公司拟以2012年12月31日公司总股本152749104股为基数，每10股派发现金股利2元人民币（含税），同时进行资本公积金转增股本，向全体股东每10股转增10股。简单估算，目前股价对应公司2012-2014年动态市盈率约为41倍、32倍和24倍，估值相对合理。

　　★海伦哲（300201）中标1.2亿大单

　　公司全资子公司上海格拉曼国际消防装备有限公司近期接到行业客户及解放军某部业务订单约1.2亿元（含143万美元订单），订单总额约占公司2012年度营业收入的39.22%。

　　点评：本次披露订单中，民品订单金额约为7,833万元（含143万美元订单），军品订单约为4,167万元，总交货期从2013年1月中旬至2012年12月。

　　以上订单总金额占公司2012年度营业总收入的39.22%（以业绩快报披露数据测算）。以上订单是公司消防车战略的重要成果，并将对公司2013年度经营业绩将产生积极的影响。

　　公司日前公布，公司2012年度实现营业收入30592.95万元，同比增长21.13%；归属于上市公司股东的净利润2782.53万元，同比增长 12.57%；基本每股收益0.16元。公司利润增长原因及其增幅相较营业收入增长幅度有所减缓的主要原因系：（1）公司收入整体增长以及公司深化精益生产流程，加强各环节费用控制，保证了公司在2012年度利润的增长；（2）12月初接收格拉曼后，外抓市场、内抓管理，消防车业务当月即实现盈利。投资者可关注。