尾盘最具爆发力的8家上市公司传闻 爆料(3)

　　传：中国卫星 A股市场唯一的卫星制造企业 “增持”评级

　　公司目前股价对应2013年的市盈率水平为40倍，低于军工行业以及北斗产业链上市公司平均水平。作业A股市场唯一的卫星制造企业，公司未来在内生增长和外延扩张两方面均具备较大空间，理应获得高于行业平均的估值水平，因此维持其“增持”的投资评级。

　　公司主营卫星应用运营服务、卫星及卫星应用产品和基础的研制、系统集成等。经过多年的发展，公司现已形成了卫星研制和卫星应用两大主营业务均衡发展的产业格局。在卫星研制方面，公司凭借领先的技术实力和良好的市场开拓能力，在国内小卫星研制市场占据了超过80%的份额，处于主导地位；在卫星应用领域，公司已覆盖卫星通信、卫星导航、卫星遥感和卫星运营服务等多个卫星应用市场，居于市场领先地位。公司目前具备的双主业优势为公司未来健康可持续发展积蓄了充足力量。

　　“十二五”期间，公司持续以航天技术为核心，充分发挥上市公司体质机制优势、融资优势和产业发展投资优势，以市场化、产业化为目标，加速推进创新与产业并重、效益与规模并重、国内与国际并重的良性互动局面，通过技术产品化、产品产业化、领域专业化、市场全球化、资产证券化等措施，努力将公司建设成为管理科学、机制创新、主业突出、效益显著、可持续发展、具有强大核心竞争力和相当产业规模的中国航天核心企业和国际一流的综合型宇航公司。

　　小卫星制造领域垄断地位依旧

　　最近几年中国航天发射景气度持续提高，2012年中国共发射19箭28星（船），根据我们的统计和测算，其中公司约有6-8颗产品完成发射，在小卫星制造领域垄断地位依旧。根据航天科技（000901）集团规划，预计2013年完成16箭20星（船）的发射。发射数量较2012年下滑的主要原因是北斗导航卫星发射的第一个高峰期已经结束，2013年的航天活动重点或将转移到载人航天、探月工程、对地观测系统建等领域。公司的小卫星产品包括遥感系列、实践系列、海洋系列等遥感和科学试验卫星，将在对地观测系统、海洋经济建设、环境减灾等领域发挥更大的作用。小卫星在我国航天发射中扮演着越来越重要的角色，这将对公司形成持续利好。

　　传：宏源证券 首次给予金风科技“增持”评级

　　2012年第四季度营业收入55.39亿元，环比增长124.89%，营业利润1.42亿元，由第三季度负值转正。虽然收入确认受到季节性因素的影响，第四季度一般确认额较大，但是2012年四季度的营业收入和营业利润也超过了2011年四季度的收入34.23亿元和营业利润-0.82亿元。

　　公司的第四季度业绩是大幅度超出市场预期的，我们认为接下来继续好转的可能性较大。公司在第三季度出现了亏损，前两季度的业绩也不甚理想，市场对公司第四季度以及全年的业绩预期普遍比较低，公司四季度取得超过1.14亿元的净利润是大幅度超过市场预期的。

　　目前风电设备的单价已经开始触底回升，公司风机业务毛利率有望提高。风电主机从2011年开始经过近2年的低迷期，部分落后产能开始退出竞争，客户也从一味追求低价到开始关注质量和服务，目前招标风机的招标报价和中标价格都已经开始回升。而公司的主要生产原料钢材和稀土永磁材料的价格大幅度回落，降低了公司的生产成本。公司风机业务毛利率有望继续提高。

　　公司的市场占有率有望得到提高。风机市场长期调整的结果是市场集中度开始提高。公司是国内最早的也是市场占有率最高的风机生产商，产品的质量和口碑也是业内最好的，因此市场占有率逐步开始提高是可以期待的。虽然收入包括了风电场业务，但如此大幅度的提高应该有风机业务的贡献，证明了公司市场占有率的提高。