3.06重磅传闻定生死 把握上市公司独门秘籍(2)

　　传：中利科技 快速增长路径清晰

　　山西证券(行情 股吧 买卖点)3月4日发布中利科技(行情 股吧 买卖点)(002309)的研究报告称，中利科技2月28日午间发布业绩快报，公司2012年实现营业收入651228.81万元，较上年同期增长了35.71%；归属于上市公司股东的净利润29315.72万元，较上年同期增长了41.10%；基本每股收益为0.61元。

　　电站成功出售，模式的到市场验证。2012年12月公司将嘉峪关100MW与青海共和20MW电站的项目公司出售给了招商新能源子公司招商新能源(深圳)有限公司，标志着将嘉峪关项目和共和项目成功转让，证明了公司独特的发展光伏电站业务的盈利模式是可行的。

　　在手光伏电站建设项目充足，有望拉动公司业绩飞速增长。根据简单粗略统计公司控股子公司中利腾晖光伏科技(持股66.29%)在手光伏电站订单及战略合作约2.77GW，详细见表1，按照每瓦10元的投资成本计算，在手订单及合作项目总投资规模在280亿左右。公司出让瑞士有限公司与生态能源世界有限责任公司的项目折合15元/瓦，保守假设按照12元/瓦的水平出售，出售以上在手电站有望获得收入336亿，预计贡献净利润50亿左右，考虑到少数股东权益，预计贡献公司利润该部分利润33亿，有望在未来3-5年内相继确认。按照5年平均，每年贡献公司利润6.6亿，是公司2011年利润的3.2倍，公司未来高增长可期。

　　电站建设拉动组件及电池销售。公司控股子公司腾辉光伏科技主要从事光伏产品的生产制造以及电站开发出售的业务。腾晖电力(行情 专区)拥有目前全球一流的全自动生产设备，与传统的生产厂家相比，可以大幅度降低人工数量从而直接降低生产成本。

　　传：宋城股份 业绩增长主要来自营业外收入增长

　　山西证券(行情 股吧 买卖点)近日发布宋城股份(行情 股吧 买卖点)(300144)的研究报告称，2012年公司接待入园和观演的游客共计810万人次，同比增长15%；公司实现营业收入58,615.71万元，比上年同期增长16.18%；利润总额为34,119.93万元，比上年同期增长14.72%；归属于上市公司股东的净利润为25,654.59万元，比上年同期增长15.45%。实现每股收益为0.46元，由于转增股本的关系，每股收益同比减少23%。公司整体业绩在高基数且异地项目尚未贡献业绩的基础上仍然实现了稳健增长。

　　期待着公司的连锁经营复制能成功。公司正处在高速扩张期，未来三年由于扩张项目处于市场培育期，令利润增幅可能有所下滑，短期内主要增长还是来自杭州本地。2013年业绩增长还看烂苹果乐园和宋城景区提价后的收入提升。由于两景区的提价，同时实行股权激励，给2013年每股收益为0.56元的盈利预测，2014 年每股收益为0.70元的盈利预测，2015年每股收益为0.93元的盈利预测，公司目前股价为13.08元，对应PE为23.36倍、18.61倍和 14.01倍。公司中长期未来发展前景。杭州地铁1号线的开通和2013年票价调整公告令分析师对公司2013年的业绩增长有了一定的期待。股权激励和异地扩张令分析师对公司业绩增长充满期待。公司首发原股东限售股份上市流通时间在2013年12月9日，上市流通股数为3.25亿股。分析公司前复权股价走势图，可以看出公司上市以来股价走势一般，决策天机考虑到公司良好的未来发展前景，综合(行情 专区)考虑，提高公司评级从“增持”到“买入”