3.06重磅传闻定生死 把握上市公司独门秘籍

　　传：通化东宝成长中的糖尿病健康专家

　　打造糖尿病健康专家

　　公司总部位于吉林省通化市，控股股东为东宝实业集团，2012年6月增持669万股后，持股比例已达35.39%，公司实际控制人为李一奎先生。

　　公司主营业务为胰岛素的生产和销售，以及中成药、建材等业务。公司胰岛素业务主要以二代胰岛素为主，是国产胰岛素行业的主导企业。

　　开拓基层市场，近六年复合增长率达到35%

　　由于诺和诺德自1993年进入中国市场以来，投入大量的资金到糖尿病教育工程中，对医生进行讲座、培训等学术推广，同时也对糖尿病患者进行教育，占领了绝大部分一线城市市场。而通化东宝(行情 股吧 买卖点)公司根据国家医改重点发展基层的医改思路，结合公司重组人胰岛素产品性价比高的特点，主攻诺和诺德的弱势销售区域，把重点放在地县级市场和社区，市场推广活动聚焦在基层，深挖基层胰岛素医疗市场的潜力，目前胰岛素销售人员近500人，已覆盖5000多家医院，其中县级医院近3000家。2012年公司胰岛素销售收入中约85%都来自于县级医院的贡献。

　　近期卫生部会议明确了基本药物在二级医院使用量和销售额都应达到40%-50%，其中县级医院综合(行情 专区)改革试点县的二级医院应达到50%左右；三级医院基本药物销售额要达到25%-30%。这一全国性的指标比例应高于目前基本药物的实际使用比例，对于基本药物的推广有重要作用。目前国家基药目录里仅包含一代胰岛素，而一代胰岛素基本上已经淘汰，仅在部分低端市场有销售，占整个胰岛素市场仅为1%左右，已无法满足基本医疗卫生需求，目前二代胰岛素已进入全国11个省份的基药增补目录，因此我们认为二代胰岛素进入新版基药目录是大概率事件，考虑到公司早已开始布局基层市场，若二代胰岛素进入基药目录，公司产品将有望进一步放量。（财富赢家）

　　传：桑德环境 未来三年业绩增长有保证

　　公司目前主营业务为固废处置工程系统集成业务和特定地区水务投资运营业务。公司在固废处置领域从事业务覆盖面广，业务领域涉及固废处置全产业链，公司拥有固体废弃物专项设计、环保工程专业承包、生活垃圾处理设施运营、危险废弃物处理设施运营等多项资质，可为客户提供从项目咨询、投资、工艺设计、工程建设(行情 专区)、设备集成与安装调试、运营管理等一体化、专业化服务。公司在城市生活垃圾、工业及医疗危险废弃物、城市污泥和电子垃圾处置领域具备全面、完善的技术优势，公司承建的固废处置类投资运营项目具有标杆式示范作用并形成了良好的品牌口碑。

　　固废工程：订单充足，配股补血

　　公司以往固废处理工程主要以EPC模式完成，目前，财富赢家网公司固废处置业务已覆盖产业链上游和中游环节，并逐步向运营拓展，业务模式逐步转向BOT模式。

　　目前，公司在建以及签订特许经营权协议BOT项目投资规模合计达到93亿元，预计在五年内完成，我们测算2013-2015年公司固废工程收入分别为18.79、30.17、34.79亿元，复合增速超过44%。

　　2012年末，公司配股融资19亿元，按照工程项目30%自有资金投入、70%依靠银行(行情 专区)贷款来测算，预计能够支撑63亿元左右BOT项目建设，基本能够覆盖2013-2015年的BOT项目建设投入。

　　传：招商银行 经营稳健 给予推荐评级

　　东莞证券3月4日发布招商银行(行情 股吧 买卖点)(600036)的研究报告称，招商银行(行情 专区)公布2012年业绩快报，2012年实现营业收入1133.67亿元，同比增长17.90%，实现归属于母公司股东净利润452.73亿元，同比增长25.31%；基本每股收益为2.1元，较上年同期增25.75%。不良贷款率0.61%，较上年末上升5BP.

　　全年归属净利润增速达到25.31%，每股收益2.1元，高于市场一致预期，也高于分析师的预期。其中第四季度营业收入约281.86亿元，环比小幅增长0.44%。第四季度实现归属净利润104.83亿元，环比上一季度有所下滑。

　　公司期末不良贷款率0.61%，较年初上升5BP，环比上一季度上升2BP。不良贷款余额较上季度末上升约7亿，与第三季度上升幅度相比小幅下降。

　　与民生银行(行情 股吧 买卖点)相比，公司不良余额和不良率增加幅度均好于民生。公司调整战略后，新增贷款投向也偏重中小企业，二者在风控效果上的比较还须考察年报的详细数据。

　　公司期末资产规模增长21.94%，这一数据小于民生的44%和兴业的34.5%，主要是由于公司同业资产扩张较平稳。从贷款增速看，贷款余额同比增长16%，略高于行业平均水平。