03月05日私募投资要闻两会传递正能量

　　一、市场热点解读与机会提示

　　1、傅莹：全国人大将加强环境保护立法。十二届全国人大一次会议副秘书长、大会发言人傅莹在4日举行的新闻发布会上表示,新一届全国人大将加强环境保护的立法,包括修改、完善大气污染防治法和环境保护法。全国人大将注意倾听和积极回应人民在环保问题上的呼声,加强立法和监督。一是加强环境保护的立法,包括修改、完善大气污染防治法和环境保护;二是加强对法律实施的监督和检查;三是讲求实效,将环保成效和地方政府的考核挂钩。此外,对主要污染物的总量控制、机动车污染防治等提出明确的应对措施,对跨行政区域污染加强联防联控,鼓励和引导企业防控污染。

　　2、国家重大科技基础设施建设中长期规划公布。国务院日前印发《国家重大科技基础设施建设中长期规划(2012—2030年)》。根据《规划》,到2030年,我国将基本建成布局完整、技术先进、运行高效、支撑有力的重大科技基础设施体系。《规划》提出,未来20年,瞄准科技前沿研究和国家重大战略需求,根据重大科技基础设施发展的国际趋势和国内基础,以能源、生命、地球系统与环境、材料、粒子物理和核物理、空间和天文、工程技术等7个科学领域为重点,从预研、新建、推进和提升四个层面逐步完善重大科技基础设施体系。“十二五”期间,将优先安排16项重大基础设施建设。包括海底科学观测网、高能同步辐射光源验证装置、加速器驱动嬗变研究装置、强流重离子加速器、高效低碳燃气轮机试验装置、高海拔宇宙线观测站、未来网络试验设施、空间环境地面模拟装置、转化医学研究设施、中国南极天文台、精密重力测量研究设施、大型低速风洞、上海光源线站工程、模式动物表型与遗传研究设施和地球系统数值模拟器。

　　3、ETF昨现16亿份净申购。股市急速下跌也引发了部分资金的抄底冲动,昨日沪深两市48只ETF出现逆市净申购,净申购份额达 15.91亿份。从单只ETF情况来看,昨日跌幅较大的四只大型ETF成为资金重点申购对象,其中华安上证180ETF出现6.24亿份净申购,紧随其后的华夏上证50ETF净申购达4.46亿份,华泰柏瑞沪深300指数也出现3.34亿份净申购,易方达深证100ETF也扭转连续净赎回态势,份额单日增加1.92亿份。

　　4、大跌后仍可积极作多，但要选好方向。大盘权重股主导下跌后，地产链风险加大，强周期暂时遇到困难，未来要走好需要经济数据验证。银行、券商基本面风险不大，主要是前期涨幅太大。场内资金流出权重股后，除了部分资金撤出股市外，剩余的流动性比如会选择流向新的板块，比如成长股。成长股只所以受到关注，是因为大家对于1季度乃至2季度经济情况预期模糊，需要选一些成长性相对确定的品种，成长股分布在各个行业，但大的方向主要是节能环保、医药、军工、智慧城市、现代农业等。

　　二、个股信息精粹

　　（一）公告点评：天坛生物（600161）2012年净利增长三成

　　事件：2012 公司实现营业收入150,235.12万元,比上年同期139,439.53万元增加10,795.59万元,增幅7.74%；实现营业利润 41,964.99万元，比上年同期33,202.37万元增加8762.62万元，增幅26.39%；实现利润总额44,509.56万元，比上年同期 34,197.41万元增加10,312.15万元，增幅30.15%；实现归属于上市公司股东的净利润30,491.17万元，比上年同期23,335 万元增加7,156.17万元，增幅30.67%。

　　私募分析：

　　1、2012年预防制品实现销售收入91，385.94万元，实现较大增幅，同比增加17,809.19万元，同比增幅24.46%，主要是麻腮风系列制品收入增长。血液制品收入较去年同期减少7,603.77万元,同比减少11.68%,主要是销售量下降，销量下降的原因不是需求不振是上游血源供应不足。

　　2、2012年公司的三费全部下降，销售费用同比减少1580.73万元,减幅8.48%，主要是加强费用预算控制与考核，费用有所下降。管理费用同比减少1695.3万元，减幅6.99%，主要是加强费用预算控制与考核，费用有所下降。财务费用减少1,101.83万元，减幅23.88%，主要是加强资金运作筹划与资金成本控制，利息支出有所下降。

　　3、从毛利看，预防制品毛利率65.70%，增加0.99个百分点，血液制品毛利率51.63%，下降6.61个百分点。净资产收益率21.49%，增加 1.2个百分点。公司资产规模继续扩大，行业龙头地位突出。2012年末总资产48.06亿元，同比增加49.07%。

　　4、2012年度不进行分红，2012年每股收益0.59元，市盈率30倍，预计2013年每股收益0.60元，动态市盈率30倍，估值处于合理位置上线。

　　（二）公告点评：康得新（002450）一季度业绩预增

　　事件：康得新3月4日晚发布2013年1季度业绩预告。

　　私募分析：

　　1、公司预计2013年第一季度实现归属于上市公司股东的净利润1.25亿元-1.38亿元，同比增长180%-210%。对于增长原因，康得新表示，公司光学膜、预涂膜首季度产能和销量较上年同期有大幅增涨。

　　2、公司2012年度每股收益0.7386元，净资产收益率为33.67%，实现营业总收入223462.32万元，同比增长46.43%，实现净利润 42612.33万元，同比增长225.87%。业绩变动主要系报告期内公司预涂膜产能扩大，光学膜示范线达产，销售收入大幅度提高；高附加值的预涂膜特种产品及光学膜产品的销售占比提高，增强了企业盈利能力。

　　3、公司是中国首家具有自主知识产权的从事预涂技术研发和预涂膜生产的企业，是国家预涂膜行业标准及国家覆膜工艺标准的主要起草单位。是国内起步最早、产量最大、市场占有率最高的预涂膜生产厂家，产品还销往北美、欧洲、亚洲的30多个国家和地区。考虑到公司面临的一些不确定性，暂不对未来业绩进行预测。

　　（三）公告点评：北陆药业（300016）2012年度净利润增长43%

　　事件：公司发布2012年度报告和2012年利润分配预案。