03.05私募内部最新传闻资料精研独家(2)

　　珠江钢琴：钢琴龙头亮点倍出，老牌劲旅迎接第二春。

　　产品结构持续升级，公司进入第二轮快速成长期。西乐器制造企业的发展过程包括“普及”、“高端”和“手工制造”三大阶段，公司目前正处于高端产品研发及推广的快速成长期。过去两年，公司高端系列产品的销量正以年均40%的幅度高速增长，并有望于近年内替代中端立式琴成为公司的主要创收来源，从而完成由普及向高端阶段的过度。

　　设立小贷公司属长期利好。作为主发起人和大股东，公司于今年2月8日公告发起成立小贷公司，主要目的是对公司的上下游企业或个人提供扶持，增加收入来源。自2011年起，以“恺撒堡”为代表的高端系列产品年均销售增速高达40%，均价更是较传统系列提升了50% 以上，这无疑给下游经销商带来了一定的资金压力。考虑到公司在产业链中的强势地位，小贷公司的成立不仅能给上游原材料供应商提供支持、通过收取利息降低采购成本，还能为下游经销商缓解资金压力，提升高端产品的铺货效率，属长期利好。

　　政府征用土地，一次性收入或将大幅提升。13年利润公司2月23日发布公告称广州市政府拟依法收回位于芳村大道地块。该地块“望珠江、邻白鹅潭”，经市场调研，我们认为重估价格约为13000元/平米，对应一次性收入1.3亿元左右，是公司12年净利润总额的70%。此外，公司在广州另有7块类似的工业用地，总面积超过15万平米，对应市值约3元/股，是公司隐藏价值的重要组成部分。

　　荣获2012年中央文化产业发展专项资金，维持“买入”评级。公司是国内钢琴制造业的领袖品牌、国际市场的销量冠军，拥有57年的钢琴制造经验，全球市场占有率20%，国内占有率25%，近日更是收获2012年中央文化发展专项资金128万元，行业龙头地位稳固。从今年1月订货会的情况看，公司13年主营业务增长幅度约为25%-35%。在土地出让金于2013年兑现的情况下，预计公司13-14年EPS分别为0.74元、0.67元，对应PE18 倍、20倍，维持“买入”评级。

　　注：扣除营业外收入后，预计公司13-14年EPS分别为0.51元、0.67元，对应PE27倍、20倍。

　　◆ 牛股提示：

　　新疆天业（600075）周一上涨9.99%公司是新疆生产建设兵团农八师旗下的一家大型国有企业，地处国家级经济开发区新疆石河子开发区。公司主营业务包括PVC、烧碱化工制品、节水灌溉器材等塑料制品、番茄酱等食品加工业以及建筑安装业务等，是我国氯碱行业的大型企业和节水器材行业的龙头。消息面上，九三学社提交的《关于加强绿色农业的提案》被列为“一号提案”。二级市场上，今日农田水利股表现出色，该股长阳封板，短线持股勿追。数据显示周一该股的DDX为2.246，大单金额为7603.59万元。

　　大唐电信（600198）周一上涨10.00%公司主要从事微电子、软件、通信接入、通信终端、通信应用与服务等领域的产品开发与销售，是国内具有自主知识产权的信息产业高科技骨干企业。未来公司将逐步完成增值业务产业布局，形成微电子、软件、终端和增值业务产业的一体化互动，完善公司的产业结构。另据报道，公司正在组织架构调整，进行旗下公司整合。二级市场上，该股今日逆市走高，放量拉升至涨停，重组题材受关注，后市波段关注为宜。数据显示周一该股的 DDX为0.784，大单金额为3596.48万元。

　　升达林业（002259）周一上涨10.03%公司主营林木种植，中纤板、木地板的生产与销售等，拥有丰富的林业资源，目前控制林地35万亩左右，大量的林业沉淀资金将在未来体现效益，给公司带来高成长。此外，公司坚持“林板一体化”发展战略，积极转变盈利模式多元化发展。另据悉，福建省政协主席提交《关于支持福建深入实施生态省战略，加快建设生态文明示范区的提案》。二级市场上，今日林业股午后急拉，该股直线拉上涨停，追高仍需谨慎。数据显示周一该股的 DDX为2.963，大单金额为7046.51万元。

　　华东数控（002248）周一上涨10.03%公司是国内少数能同时掌握多种大型、重型、精密机床设计与制造企业之一，综合竞争能力显著。随着我国重工化进程的不断深入，尤其是未来几年高铁的迅猛发展，大型数控机床的需求量不断增加，公司大型数控机床产品获利能力可维持数年。消息面上，公司1日披露，拟向高金科技定增5000万股，募资3.2亿用于偿还银行贷款。二级市场上，该股今日开盘涨停，盘中涨停板一度被打开，短线持股关注消息变化。数据显示周一该股的DDX为0.797，大单金额为1392.21万元。