02.22午后抄底10只涨停股 提前遭爆料

　　人福医药:增持血制品业务，提高业绩预期

　　上调2013EPS预测约5％

　　1）公司公告以10倍PE收购中原瑞德（血液制品）剩余15％股权至100％，预计增厚业绩约2％；2）中原瑞德净利率提升幅度超预期，预计增厚业绩约1％；3）股价上涨预计增发股数减少，预计增厚业绩约2％。

　　宜昌人福持续高成长，未来有望“手术镇痛+术外镇痛”双轮发展

　　预计2012年宜昌人福净利润增长约30％，自05年以来每年增速均超30％。www.microbell.cn2012年底获批的首仿新药盐 酸氢吗啡酮注射液国内独家上市，是公司向“术外镇痛”领域拓展的首个重要产品，将与公司现有麻醉药产品主要用于“手术镇痛”领域形成互补，未来销售上具有 协同效应。若营销给力，将是一个大品种，未来有可能做到5亿元甚至10亿的收入规模。但因为国内整体术外镇痛领域市彻处在初级阶段，预计需要一定时间培育 和推广。

　　血制品12-13年看内生性增长，14-15年看外延式扩张

　　2012年血制品收入1.01亿元增47％，净利润增0.36亿元增185％，净利率快速提升至36％已接近行业水平。目前2个浆站采浆量80吨左右，按照成熟浆站吨收入175万元，吨净利润60万元计算，2013年血制品仍有增长空间。

　　血制品新厂房设计产能300吨，正常生产200多吨，预计2013年底完成GMP认证，计划在湖北新建2个浆站，使公司2-3年总采浆量达到150吨。

　　国际业务尚处探索期短期仍亏损，巴瑞医疗保持平稳较快增长

　　美国普克2012年亏损5000多万元略超2011年，目前处在探索期，尚不明朗、短期内仍亏损。巴瑞医疗保持20％以上增长，12年7月底已并表。

　　医药业务持续高成长，维持中长线“推荐”评级，提高目标价

　　考虑2013年实施增发，不考虑未来资产收购或者资产转让贡献业绩，预计12-14EPS0.92/0.89/1.20（13-14年为增发摊 薄），其中医药业务12-14EPS0.77/1.08/1.38。13年EPS分解（医药1.08元、投资收益0.02元、母公司费用和其他子公司等 -0.20元）。若考虑收购，则业绩存在超预期可能性。公司2013年表观业绩增速或因地产剥离面临一定压力，但同时公司业务模块和业绩体现将更加清晰， 医药业务整体保持高增长且在研和报批产品储备丰富，维持“推荐”评级。按分部估值法计算：整体业务一年期合理价值29.1~31.6元，对应整体业务 13PE33~35X，医药业务一年期合理价值31.3~33.4元，对应医药业务13PE29~31X。

　　天喻信息（300205）：入围建行借记IC卡供应商提升市场地位 买入

　　【天喻信息 （300205股吧，行情，资讯，主力买卖）研究报告内容摘要】

　　报告摘要：

　　入围建行借记IC卡供应商提升市场地位。公司于2013年2月20日收到《中国建设银行（601939）IC卡采购供应商入选通知》，入选建行IC卡供应商。之前公司仅给建行供应贷记卡，本次成为建行金融借记IC卡供应商将进一步巩固公司在金融IC卡市场的优势地位，12年建行发行金融IC卡数量仅次于工行位列第二，入围将提升公司市场份额。

　　金融IC卡进入发卡高峰期，公司行业地位明显受益深。通过产业链调研，2012年市场发行金融IC卡超过1亿张，预计2013年发卡量可翻番达2.0亿张。央行公布的金融IC发行政策对增量银行卡市场做了明确的替代时间表，目前有5亿张替代空间，再考虑存量市场，未来3年发卡量有望每年翻。公司在银行卡领域产品和市场优势明显，是工、建、农、、招行等大行的金融IC供应商，未来受益深。

　　2013年移动支付步入商用活跃期，看好公司前景。2012年底移动支付标准落地、受理环境大幅改善、运营商也开始积极布局，2013年移动支付将步入商用活跃期，预计Q2-Q3中移动将开始试点招标，2月5日中移动与招行举行移动支付战略合作发布会正是个良好开端。

　　天喻在该领域走在国内前列，前景看好，未来的成长空间进一步提升。

　　维持盈利预测和“买入”评级：2012-14年EPS为0.23/0.60/0.84元。

　　预计2012-14年公司将实现净利润0.33/0.86/1.21亿元，3年复合增长60％。给予18元目标价，对应13年30倍PE，建议“买入”。