02月22日早间重磅小道快递-3

　　传：中原特钢高洁净钢项目启动 主营有望复苏

　　“高洁净钢”项目进度符合预期，兴华园区搬迁项目已全面启动。高洁净钢项目投入全为自有资金，连铸机等关键设备将展开招标，2013年底完成主体厂房的建设，2014年下半年投产，现阶段进度符合预期，届时新增的30万吨高端连铸坯和钢锭产能。同时，兴华机械(行情专区)的搬迁项目已经开始启动，今年济源市政府针对其资产的收购款有望部分到位。

　　公司2013年主营业务有望温和复苏。芯棒是公司的明星产品，现有产能7000吨，先发优势和技术领先使得公司常年保持市场占有率第一。石油(行情 专区)钻具现有2.8万支产能，公司是中石化石油钻具的主要供货商，中石化的采购占比约30%，2012年订单情况良好，估算该部分对盈利的贡献占比约为20%；据我们与公司交流来看，预计2013年石油钻具的国内市场将继续平稳增长，增量则主要来源于海外市场，日韩将是芯棒和管模类产品的重点开拓区域。装备制造类产品方面，去年因下游机床、发电等行业需求萎缩影响，价格和订单均承压较大，产品毛利持续下滑，对盈利形成明显负面拖累，不过年底以来订单情况略有好转，2013年随着下游机械、发电行业的缓慢复苏，以及募投“新增RF70型1800吨精锻机生产线技术改造项目”产能的释放，估算该部分盈利同比有望稳步回升。